六、信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間和現(xiàn)金折扣政策(★★★)

　　(一)信用標(biāo)準(zhǔn)

　　信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。主要包括五個(gè)方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件，也就是“5C”系統(tǒng)。

　　(二)信用期決策

　　分別計(jì)算改變信用期后增加的收益和增加的成本，如果增加的收益大于增加的成本，則應(yīng)當(dāng)改變信用期;反之不應(yīng)改變信用期。

　　(三)現(xiàn)金折扣政策

　　現(xiàn)金折扣是與信用期間結(jié)合使用的，決策時(shí)先要看各方案的延期與折扣能取得多大的收益增量，然后再看各方案帶來(lái)的成本變化，最后選擇稅前收益最大的方案作為最佳方案。

　　【例題6•單選題】在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，應(yīng)掌握客戶“能力”方面的信息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映客戶“能力’’的是()。

　　A.凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈利率

　　B.杠桿貢獻(xiàn)率

　　C.現(xiàn)金流量比率

　　D.長(zhǎng)期資本負(fù)債率

　　【答案】C

　　【解析】“5C”系統(tǒng)是指評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)、能力、資本、抵押和條件。其中“能力”指償債能力，主要指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例，即短期償債能力;只有選項(xiàng)C屬于短期償債能力的指標(biāo)。

　　七、存貨決策(★★★)

　　(一)儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本

　　【提示】

　　(1)存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本中包括存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變貭損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等，因此，如果考慮了存貨變動(dòng)儲(chǔ)存成本，就不必再考慮存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息;

　　(2)由于保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是備用的，在正常情況下不會(huì)被耗用，所以，計(jì)算平均庫(kù)存量時(shí)，簡(jiǎn)化處理，直接加上保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，而不是加上保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的一半;

　　(3)儲(chǔ)備存貨的總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本。

　　(二)存貨決策

　　【提示】

　　(1)基本模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)總成本=經(jīng)濟(jì)訂貨量×K。;陸續(xù)供應(yīng)和使用模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)總成本=經(jīng)濟(jì)訂貨量×KC×(1-d/P),

　　(2)提前訂貨僅僅意味著庫(kù)存量沒(méi)有達(dá)到零時(shí)就發(fā)出訂貨單(此時(shí)的庫(kù)存量稱為再訂貨點(diǎn))，對(duì)每次訂貨量并無(wú)影響(不影響經(jīng)濟(jì)訂貨量)，也不會(huì)影響訂貨次數(shù)和訂貨間隔時(shí)間(訂貨周期)。

　　(3)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型，還可用于自制和外購(gòu)的選擇決策;

　　(4)最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的確定方法是：首先計(jì)算不同保險(xiǎn)儲(chǔ)備量下的總成本TC(S、B);然后選擇總成本最低的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。

　　【例題7•多選題】在存貨經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨量增加的因素有()。

　　A.存貨年需要量增加

　　B.每次訂貨的變動(dòng)成本增加

　　C.存貨單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本提高

　　D.存貨單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本降低

　　【答案】ABD

　　【解析】在基本模型中，經(jīng)濟(jì)訂貨量=(2×每次訂貨的變動(dòng)成本×存貨年需要量/存貨單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本)開(kāi)方，可以看出經(jīng)濟(jì)訂貨量與每次訂貨的變動(dòng)成本、存貨年需要量同向變動(dòng)，與存貨單位變動(dòng)儲(chǔ)存成本反向變動(dòng)。

　　本章小結(jié)

　　本章的主要內(nèi)容包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資政策、現(xiàn)金的收支管理、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法(成本分析模式、存貨模式、隨機(jī)模式)、應(yīng)收賬款的相關(guān)成本、信用期決策和現(xiàn)金折扣決策、存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定、最小相關(guān)總成本的計(jì)算、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的確定等等。相對(duì)來(lái)說(shuō)，本章的難度不大，但考題的分值卻較大，因此需要好好掌握計(jì)算公式，爭(zhēng)取做到考試時(shí)不丟分。

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