二、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋

　　定義：運(yùn)用合格的抵質(zhì)押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率(如保證的替代效果)、違約損失率(如抵(質(zhì))押和保證的減輕效果)或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(如凈額結(jié)算)的下降。

　　巴塞爾委員會(huì)提出信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)的目的包括：

　　(1)鼓勵(lì)銀行通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)有效抵補(bǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)，降低監(jiān)管資本要求;

　　(2)鼓勵(lì)銀行通過(guò)開發(fā)更加高級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型，精確計(jì)量銀行經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.合格的抵(質(zhì))押品

　　合格抵(質(zhì))押品包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品(應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn))以及其他抵(質(zhì))押品。合格抵(質(zhì))押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時(shí)也可能降低違約概率。

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，當(dāng)借款人利用多種形式的抵(質(zhì))押品共同擔(dān)保時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同抵(質(zhì))押品覆蓋的部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵(質(zhì))押品的順序進(jìn)行。

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，可按要求自行認(rèn)定抵(質(zhì))押品，但應(yīng)有歷史數(shù)據(jù)證明抵(質(zhì))押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。

　　2.合格凈額結(jié)算

　　凈額結(jié)算對(duì)于降低信用風(fēng)險(xiǎn)的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)。若沒(méi)有凈額結(jié)算條款，那么在交易雙方間存在多個(gè)交易時(shí)，守約方可能被要求在交易終止時(shí)向違約方支付交易項(xiàng)下的全額款項(xiàng)，但守約方收取違約方欠款的希望卻很小。

　　合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求：(1)可執(zhí)行性;(2)法律確定性;(3)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格凈額結(jié)算包括：表內(nèi)凈額結(jié)算;回購(gòu)交易凈額結(jié)算;場(chǎng)外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結(jié)算。

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，應(yīng)建立估計(jì)表外項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的程序，規(guī)定每筆表外項(xiàng)目采用的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露估計(jì)值。

　　3.合格保證和信用衍生工具

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格保證的范圍包括：

　　(1)主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行;

　　(2)外部評(píng)級(jí)在A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人;

　　(3)雖然沒(méi)有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)，但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)A-級(jí)及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證且不劃分保證責(zé)任的情況下，內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法不同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，銀行可以選擇信用等級(jí)最好、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果最優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋處理。

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果歷史數(shù)據(jù)能夠證明同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由多個(gè)保證人同時(shí)保證的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用大于單個(gè)保證，銀行可以考慮每個(gè)保證人對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，并表現(xiàn)為違約損失率的下降。

　　信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具。

　　4.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池

　　對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)：

　　·采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。

　　·采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果通過(guò)增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率，則鼓勵(lì)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)(即采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具)來(lái)降低違約損失率。

　　三、業(yè)務(wù)流程控制

　　1.授信權(quán)限管理

　　商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須在設(shè)立授信權(quán)限方面作出職責(zé)安排和相關(guān)規(guī)定，并對(duì)彈性標(biāo)準(zhǔn)作出明確的定義。授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：

　　(1)給予每一交易對(duì)方的信用須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn);

　　(2)集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn);

　　(3)債項(xiàng)的每一個(gè)重要改變(如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同)應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn);

　　(4)交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析基礎(chǔ)之上;

　　(5)根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗(yàn)和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進(jìn)行考核。

　　2.貸款定價(jià)

　　貸款定價(jià)的形成機(jī)制比較復(fù)雜，市場(chǎng)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價(jià)的三個(gè)主要力量。

　　貸款最低定價(jià)=(資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本)/貸款額

　　其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本;經(jīng)營(yíng)成本包括日常管理成本和稅收成本;風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失=違約概率×違約損失率×違約風(fēng)險(xiǎn)暴露;資本成本主要是指用來(lái)覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積。

　　案例分析：貸款定價(jià)

　　商業(yè)銀行受理一筆貸款申請(qǐng)，申請(qǐng)貸款額度為l 000萬(wàn)元，期限為1年，到期支付貸款本金和利息。

　　商業(yè)銀行經(jīng)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)測(cè)算該客戶的違約概率為0.2%，該債項(xiàng)違約損失率為45%，需配置的經(jīng)濟(jì)資本為25萬(wàn)元;經(jīng)內(nèi)部績(jī)效考核系統(tǒng)測(cè)算該筆貸款的資金成本為3%，包括經(jīng)營(yíng)成本、稅收成本在內(nèi)的各種費(fèi)用為1.5%，股東要求的資本回報(bào)率為16%。則該筆貸款的成本合計(jì)為：

　　資金成本：1 000×3%=30(萬(wàn)元)

　　經(jīng)營(yíng)成本：1 000×1.5%=15(萬(wàn)元)

　　風(fēng)險(xiǎn)成本：1 000×0.2%×45%=0.9(萬(wàn)元)

　　資本成本：25×16%=4(萬(wàn)元)

　　貸款的成本合計(jì)：49.9萬(wàn)元，即貸款定價(jià)應(yīng)至少保持在5%的利率水平。

　　貸款定價(jià)不僅受客戶風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受商業(yè)銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響。一項(xiàng)貸款在放入資產(chǎn)組合后將會(huì)改變組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，組合管理部門所確定的定價(jià)必須被視為是剛性的，只有在例外的情形下才可偏離這一定價(jià)，同時(shí)還需有必要的授權(quán)。此外，還應(yīng)當(dāng)從全面的角度來(lái)審視客戶關(guān)系，即考慮該客戶的其他收入。因此，即便某筆貸款按較低的利差發(fā)放，但由于為該客戶提供的其他產(chǎn)品或其他服務(wù)會(huì)帶來(lái)足夠的收入，所以從全面的客戶關(guān)系來(lái)看，總體上仍然是盈利的。

　　3.信貸審批

　　信貸審批是在貸前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)方或貸款申請(qǐng)人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后作出信貸決策的過(guò)程。

　　信貸審批或信貸決策應(yīng)遵循下列原則：

　　(1)審貸分離原則。信貸審批應(yīng)當(dāng)完全獨(dú)立于貸款的營(yíng)銷和貸款的發(fā)放。

　　(2)統(tǒng)一考慮原則。在進(jìn)行信貸決策時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的借款人的所有風(fēng)險(xiǎn)暴露和債項(xiàng)做統(tǒng)一考慮和計(jì)量，包括貸款、回購(gòu)協(xié)議、再回購(gòu)協(xié)議、信用證、承兌匯票、擔(dān)保和衍生交易工具等。

　　(3)展期重審原則。原有貸款和其他信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的任何展期都應(yīng)作為一個(gè)新的信用決策，需要經(jīng)過(guò)正常的審批程序。

　　4.貸款轉(zhuǎn)讓

　　貸款轉(zhuǎn)讓(又稱貸款出售)通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為，主要目的是為了分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、增加收益、實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率。大多數(shù)貸款的轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無(wú)追索、一組同質(zhì)性的貸款(如住房抵押貸款組合)在貸款二級(jí)市場(chǎng)上公開打包出售。

　　5.貸款重組

　　貸款重組是當(dāng)債務(wù)人因種種原因無(wú)法按原有合同履約時(shí)，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對(duì)原有貸款結(jié)構(gòu)(期限、金額、利率、費(fèi)用、擔(dān)保等)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過(guò)程。

　　貸款重組應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：

　　(1)是否屬于可重組的對(duì)象或產(chǎn)品。

　　(2)為何進(jìn)入重組流程。

　　(3)是否值得重組，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。

　　(4)對(duì)抵押品、質(zhì)押物或保證人一般應(yīng)重新進(jìn)行評(píng)估。

　　貸款重組的流程：

　　第一步，成本收益分析。

　　第二步，準(zhǔn)備重組方案，主要包括以下五個(gè)方面：

　　·基本的重組方向;

　　·重大的重組計(jì)劃(業(yè)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)規(guī)劃);

　　·重組的時(shí)間約束;

　　·重組的財(cái)務(wù)約束;

　　·重組流程每階段的評(píng)估目標(biāo)。

　　第三步，與債務(wù)人磋商和談判，并就貸款重組的措施、條件、要求和實(shí)施期限達(dá)成共識(shí)。

　　貸款重組主要包括但不限于以下措施：

　　·調(diào)整信貸產(chǎn)品

　　·減少貸款額度;

　　·調(diào)整貸款期限;

　　·調(diào)整貸款利率;

　　·增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

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