考點(diǎn)1.5 宏觀影響因素(P11-18) ★

　　1.政治、法律與政策環(huán)境，表現(xiàn)在：

　�、儇斦�政策;(稅收、預(yù)算、國債、財政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付等)

　　②貨幣政策;(法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)操作等)

　　③收入分配政策;

　�、芏愂照�策;(關(guān)系到投資成本與收益)

　　2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段

　　按照美國學(xué)者羅斯托的觀點(diǎn)，分為五個階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會;②經(jīng)濟(jì)起飛前;③經(jīng)濟(jì)起飛;④邁向經(jīng)濟(jì)成熟;⑤大量消費(fèi)階段。屬于前三個的國家稱為發(fā)展中國家，而處于后兩個階段則稱為發(fā)達(dá)國家。

　　(2)消費(fèi)者的收入水平

　　衡量指標(biāo)包括：國民、人均國民、個人、個人可支配、個人任意支配收入。

　　(3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況

　　①經(jīng)濟(jì)增長速度和經(jīng)濟(jì)周期(恢復(fù)、繁榮、衰退和蕭條)預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于景氣周期：減少儲蓄、債券配置，增加股票、基金、房產(chǎn)配置;預(yù)期經(jīng)濟(jì)處于衰退周期：增加儲蓄、債券配置，減少股票、基金配置，適當(dāng)減少房產(chǎn)配置。

　�、谕ㄘ浥蛎浡�(實際利率=名義利率-通貨膨脹率)預(yù)期未來溫和通脹：減少儲蓄、債券配置，適當(dāng)增加股票配置，增加黃金配置;預(yù)期未來通貨緊縮：則維持儲蓄、黃金配置，減少債券、股票配置;高通脹下的GDP 增長將導(dǎo)致市場行情下跌。

　�、劬蜆I(yè)率

　�、車�際收支與匯率

　　預(yù)期未來本幣升值：增加儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，減少外匯配置;

　　預(yù)期未來本幣貶值：減少儲蓄、債券、股票、基金、房產(chǎn)配置，增加外匯配置。

　　3.社會環(huán)境：社會文化環(huán)境、制度環(huán)境(養(yǎng)老保險制度、醫(yī)療保險制度、其他社會保障制度，如：失業(yè)、教育、住房)、人口環(huán)境。

　　4.技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場份額、產(chǎn)品生命周期、競爭優(yōu)勢。

　　考點(diǎn)1.6 微觀影響因素(P18-19)

　　1.金融市場的競爭程度(當(dāng)代金融服務(wù)的總體競爭趨勢)

　　2.金融市場的開放程度

　　3.金融市場的價格機(jī)制(價格指數(shù)、市場利率)

　　預(yù)期未來利率水平上升：增加儲蓄配置，減少債券、股票、基金、房產(chǎn)、外匯配置;

　　預(yù)期未來利率水平下降：減少儲蓄配置，增加債券、股票、基金、房產(chǎn)、外匯配置。

　　考點(diǎn)1.7 其他影響因素(P19-20)

　　1.客戶對理財業(yè)務(wù)的認(rèn)知度

　　2.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)定位

　　3.其他理財機(jī)構(gòu)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展

　　4.中介機(jī)構(gòu)發(fā)展水平

　　5.金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管體制

　　考點(diǎn)1.8 銀行個人理財業(yè)務(wù)的定位(P20-21)

　　1.可以直接滿足客戶的理財需求，對客戶理財目標(biāo)的實現(xiàn)具有推動和促進(jìn)的作用;

　　2.可以優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、增加商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入、吸引個人優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而提升商業(yè)銀行競爭力;

　　3.有效發(fā)揮金融市場功能，促進(jìn)社會資源優(yōu)化配置。

　　4.個人理財業(yè)務(wù)優(yōu)勢：批量大、風(fēng)險低、范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定等。

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