(3)稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率

　　稅前利潤(rùn)率是客戶利潤(rùn)總額和銷售收入凈額的比率。其計(jì)算公式為：

　　稅前利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/銷售收入凈額×100%

　　利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收入一營(yíng)業(yè)外支出

　　凈利潤(rùn)率是指客戶凈利潤(rùn)與銷售收入凈額之間的比率。其計(jì)算公式為：

　　凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額×100%

　　凈利潤(rùn)-利潤(rùn)總額一所得稅

　　稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)。由于這兩個(gè)比率直接關(guān)系到客戶未來償還債務(wù)的能力和水平，因此，相比于前兩個(gè)比率，銀行應(yīng)更重視這兩個(gè)比率。

　　(4)成本費(fèi)用利潤(rùn)率

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率是借款人利潤(rùn)總額與當(dāng)期成本費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為：

　　成本費(fèi)用比率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額×100%

　　成本費(fèi)用總額=銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　該比率反映每元成本費(fèi)用支出所能帶來的利潤(rùn)總額。它越大，說明同樣的成本費(fèi)用能取得更多利潤(rùn)，或取得同樣利潤(rùn)只需花費(fèi)較少的成本費(fèi)用。

　　銀行在分析借款人盈利能力時(shí)，應(yīng)將上述各個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來，并運(yùn)用損益表中各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)分析，綜合評(píng)價(jià)客戶盈利能力的高低和變動(dòng)情況，引起變動(dòng)的原因及其對(duì)借款人將來的盈利能力可能造成的影響。

　　2.償債能力分析

　　償債能力是指客戶償還到期債務(wù)的能力，包括長(zhǎng)期償債能力分析和短期償債能力分析。

　　(1)長(zhǎng)期償債能力分析

　　長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱是反映客戶財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志。長(zhǎng)期償債能力包括按期支付利息和到期償還本金兩個(gè)方面。

　　長(zhǎng)期償債能力表明客戶對(duì)債務(wù)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力。分析借款人償還債務(wù)的承受能力主要是通過分析客戶的盈利能力來確定。分析借款人償還債務(wù)的保障能力可以通過分析財(cái)務(wù)杠桿比率角度來確定。財(cái)務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)等。

　�、� 資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債比率)。對(duì)銀行來講，借款人負(fù)債比率越低越好。因?yàn)樨?fù)債比率越低，說明客戶的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，債權(quán)的保障程度就高，風(fēng)險(xiǎn)也就越小。其計(jì)算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

　　客戶負(fù)債經(jīng)營(yíng)對(duì)客戶來講具有一定風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)規(guī)模應(yīng)控制在合理水平內(nèi)。因此，銀行應(yīng)根據(jù)客戶的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力，正確測(cè)算客戶的負(fù)債比率，以保證其權(quán)益在經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化時(shí)得到保障。

　　② 負(fù)債與所有者權(quán)益比率。該比率用來表示所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明客戶的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高。其計(jì)算公式為：

　　負(fù)債與所有者權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益×100%

　　③ 負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率。負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率表示有形凈資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，該比率更能合理地衡量借款人清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。該比率越低，表明借款人長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：

　　負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)×100%

　　有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益一無形資產(chǎn)一遞延資產(chǎn)

　�、� 利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是指借款人息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，用于衡量客戶償付負(fù)債利息能力。其計(jì)算公式為：

　　利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

　　公式中利息費(fèi)用一般包括流動(dòng)負(fù)債利息費(fèi)用，長(zhǎng)期負(fù)債中進(jìn)入損益的利息費(fèi)用以及進(jìn)入固定資產(chǎn)原價(jià)的利息費(fèi)用，長(zhǎng)期租賃費(fèi)用等。

　　該比率越高，說明借款人支付利息費(fèi)用的能力越強(qiáng)，因此，它既是借款人舉債經(jīng)營(yíng)的前提，又是衡量借款人長(zhǎng)期償債能力強(qiáng)弱的重要標(biāo)志。根據(jù)穩(wěn)健原則，應(yīng)以倍數(shù)較低的年度為評(píng)價(jià)依據(jù)，但無論如何，利息保障倍數(shù)不能低于1。

　　除上述指標(biāo)外，還有一些因素對(duì)客戶的長(zhǎng)期償債能力產(chǎn)生影響，如客戶的現(xiàn)金流量、較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)、合資經(jīng)營(yíng)、或有負(fù)債和子公司的狀況等。

　　(2)短期償債能力分析

　　短期償債能力是指客戶以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。影響短期償債能力的因素很多，但流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系以及資產(chǎn)的變現(xiàn)速度是其最主要的方面。短期償債能力應(yīng)注意一定時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的分析，而一般不太注重借款人盈利能力的分析。

　　反映客戶短期償債能力的比率主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，這些統(tǒng)稱為償債能力比率。

　�、� 流動(dòng)比率。流動(dòng)比率表明借款人每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。該比率越高，借款人短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證。其計(jì)算公式為：

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%

　　流動(dòng)比率過高不僅表明借款人流動(dòng)資產(chǎn)占用過多，影響資產(chǎn)的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應(yīng)收賬款過多或是存貨過多。按照穩(wěn)健原則，一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2左右比較適宜。

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