【知識(shí)點(diǎn)7】借款需求分析的內(nèi)容(其他變化引起)

　　1.利潤(rùn)率下降

　　銀行可以通過(guò)分析公司的損益表和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量表來(lái)評(píng)估公司盈利能力下降所產(chǎn)生的影響。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量表可以把商品成本和經(jīng)營(yíng)成本對(duì)現(xiàn)金流的影響量轉(zhuǎn)化為銷售百分比的形式。

　　通過(guò)以下表格來(lái)說(shuō)明損益表在借款需求分析中的具體應(yīng)用。共同比損益表將收益和支出量化為銷售百分比的形式，使得相互之間的關(guān)系更清晰。

　　損益表在借款需求分析中的應(yīng)用　　　單位：萬(wàn)元

　　在第二年，銷售收入增加了25%，而銷售成本和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用分別增加30.8%和50%，可見，原材料支出和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用支出增長(zhǎng)速度都要快于銷售收入。從共同比損益表也可以看出，從第一年到第二年，銷售成本從54.2%增加到了56. 7%，經(jīng)營(yíng)費(fèi)用從33.3 %增加到了40%。

　　經(jīng)營(yíng)成本的上升對(duì)現(xiàn)金流的影響是：

　　■ 如果第二年的銷售成本比率保持第一年銷售成本比率的54.2%，那么銷售成本應(yīng)當(dāng)是150×0.542= 81(萬(wàn)元)，但增加的銷售成本比率使得實(shí)際銷售成本達(dá)到了85萬(wàn)元。

　　因此，銷售成本比率增加消耗掉4萬(wàn)元的現(xiàn)金。

　　■ 如果第二年的經(jīng)營(yíng)成本比率保持第一年經(jīng)營(yíng)成本比率的33. 3%，那么經(jīng)營(yíng)成本應(yīng)當(dāng)為150×0. 333 =50(萬(wàn)元)，但增加的經(jīng)營(yíng)成本比率使得實(shí)際經(jīng)營(yíng)成本達(dá)到了60萬(wàn)元。因此，經(jīng)營(yíng)成本比率增加消耗掉10萬(wàn)元的現(xiàn)金。兩種費(fèi)用比率增加使得現(xiàn)金流減少14萬(wàn)元。

　　第二年實(shí)際的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為5萬(wàn)元，但如果第二年的費(fèi)用支出比率與第一年相比保持不變，則第二年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)應(yīng)該是5 +14 =19(萬(wàn)元)。

　　在實(shí)際借款需求分析中，公司的盈利趨勢(shì)也是非常重要的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)具有波動(dòng)性，單獨(dú)一年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不能全面衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況和借款需求的長(zhǎng)期影響。此外，在分析公司的借款需求中，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等也是非常重要的。

　　2.非預(yù)期性支出

　　公司可能會(huì)遇到意外的非預(yù)期性支出，比如保險(xiǎn)之外的損失、設(shè)備安裝、與公司重組和員工解雇相關(guān)的費(fèi)用、法律訴訟費(fèi)等，一旦這些費(fèi)用超過(guò)了公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就會(huì)導(dǎo)致公司的借款需求。在這種情況下，銀行要結(jié)合其他借款需求的分析方法來(lái)判斷公司的借款需求狀況，要弄清楚公司為什么會(huì)沒有足夠的現(xiàn)金應(yīng)付目前的問題，如果決定受理該筆借款，還要根據(jù)公司未來(lái)的現(xiàn)金收入來(lái)確定還款計(jì)劃。

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