考點五：目標現(xiàn)金余額的確定

　　☆考點精析

　　☆經(jīng)典例題

　　【例題1·多項選擇題】運用成本模型確定目標現(xiàn)金余額時，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括( )。(2007年)

　　A.機會成本

　　B.轉(zhuǎn)換成本

　　C.短缺成本

　　D.管理成本

　　【答案】AC

　　【解析】目標現(xiàn)金余額確定的成本模型只考慮機會成本和短缺成本，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。

　　【例題2·單項選擇題】下列關(guān)于現(xiàn)金最優(yōu)返回線的表述中，正確的是( )。

　　A.現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定與企業(yè)最低現(xiàn)金每日需求量無關(guān)

　　B.有價證券利息率增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升

　　C.有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本上升，會導(dǎo)致現(xiàn)金最優(yōu)返回線上升

　　D.當現(xiàn)金的持有量高于或低于現(xiàn)金最優(yōu)返回線時，應(yīng)立即購入或出售有價證券

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)

，其中：下限L與現(xiàn)金最優(yōu)返回線的確定有關(guān)，所以，選項A錯誤;i表示有價證券的日利息率，由此公式可知，有價證券利息率與現(xiàn)金最優(yōu)返回線反向變動，所以，選項B錯誤;b表示有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本，由此公式可知，有價證券的每次固定轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金最優(yōu)返回線同向變動，所以，選項C正確;根據(jù)計算最佳現(xiàn)金持有量的隨機模式的原理，如果現(xiàn)金的持有量在上下限之內(nèi)，則不需要購入或出售有價證券，所以，選項D錯誤。

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