【例題·簡答題】(簡要了解)2005年5月1 8日，中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)駐某上市公司，對該公司的虛假陳述行為展開立案調(diào)查，認(rèn)定該公司從2002年至2004年，采取虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入、少計(jì)壞賬準(zhǔn)備、少計(jì)訴訟賠償金等手段編造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，導(dǎo)致該公司2002年、2003年和2004年分別虛增利潤1 2000萬元、13000萬元和15000萬元。2004年年度報(bào)告現(xiàn)金流量表披露存在重大虛假記載等眾多虛假陳述行為。2006年6月2 3日，中國證監(jiān)會(huì)公布對該公司行政處罰后的第一時(shí)間，當(dāng)即有該公司投資者向該公司所在市的中級人民法院起訴。截至訴訟時(shí)效到期日，上述法院共收到逾200件案件，起訴總標(biāo)的額高達(dá)3000萬元。法院從嚴(yán)掌握合格原告，即2003年4月4日買入股票并在2005年5月19日時(shí)仍持有購票者方可作為合格原告。在法院主持下，該公司和大部分原告直接調(diào)解，達(dá)成民事賠償?shù)暮徒鈪f(xié)議，該公司將向投資者支付2500萬元的賠償款，但調(diào)解未涉及曾為該公司出具審計(jì)報(bào)告的某會(huì)計(jì)師事務(wù)所。該上市公司與投資者達(dá)成賠償協(xié)議后，起訴出具報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。請結(jié)合《證券法》的規(guī)定，分析因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)賠償訴訟的意義。

　　『正確答案』因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)賠償糾紛案件是證券市場最受關(guān)注的訴訟，隨著最高人民法院放開不予受理虛假陳述民事賠償案件的訴訟限制，該類民事訴訟案件越來越多，一方面，揭示了當(dāng)前發(fā)起人、上市公司違反證券法規(guī)定的信息披露義務(wù)的現(xiàn)象較為常見，另一方面，也顯示出投資者維護(hù)自身合法權(quán)益自覺性的提高。除了中國證監(jiān)會(huì)積極對發(fā)起人、上市公司的虛假陳述行為進(jìn)行調(diào)查并作出行政處罰決定外，民事賠償責(zé)任是另外一種有效制約發(fā)起人、上市公司違反證券法的虛假陳述行為的法律責(zé)任類型。負(fù)責(zé)為發(fā)起人、上市公司出具保薦書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、法律意見書、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評級報(bào)告等信息披露文件的保薦人、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)等，往往難辭其咎。法院受理虛假陳述受害人提起的民事侵權(quán)賠償訴訟，也可以有效遏制中介機(jī)構(gòu)的虛假陳述行為。

　　三、(簡要了解)違反證券法的行政責(zé)任

　　1.包括“責(zé)令”形式的責(zé)任、警告、取締、沒收違法所得或非法收入、罰款、暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令關(guān)閉、撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格等。

　　2.證券公司成立后，無正當(dāng)理由超過3個(gè)月未開始營業(yè)的，或者開業(yè)后自行停業(yè)連續(xù)3個(gè)月以上的，由公司登記機(jī)關(guān)吊銷其公司營業(yè)執(zhí)照。

　　3.當(dāng)事人對證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門的處罰決定不服的，可以依法申請行政復(fù)議，或者依法直接向人民法院提起訴訟。

　　4.證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的，從重處罰。

　　四、違反證券法的經(jīng)濟(jì)法責(zé)任

　　(注意多選題)違反證券法的經(jīng)濟(jì)法責(zé)任的形式主要有證券市場禁入責(zé)任和股東權(quán)利限制責(zé)任。

　　(一)證券市場禁入責(zé)任

　　1.證券市場禁入是指在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者不得擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的制度。

　　2.被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

　　3.違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，可以對有關(guān)責(zé)任人員采取3至5年的證券市場禁入措施;行為惡劣、嚴(yán)重?cái)_亂證券市場秩序、嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或者在重大違法活動(dòng)中起主要作用等情節(jié)較為嚴(yán)重的，可以對有關(guān)責(zé)任人員采取5至10年的證券市場禁入措施。

　　【例題·簡答題】(簡要了解)中國證監(jiān)會(huì)2009年4月對某基金管理公司原基金經(jīng)理張某立案調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2007年起至2009年2月，張某在擔(dān)任融通基金的基金經(jīng)理期間，利用職務(wù)便利獲取融通基金的基金投資與研究信息，并操作他人控制的“周某”賬戶，采取先于融通基金旗下的有關(guān)基金買入或賣出同一股票的交易方式為他人牟取利益，其個(gè)人從中獲取好處。此外，2006年12月至2007年7月期間，張某還通過網(wǎng)絡(luò)下單方式，操作其配偶的同名賬戶交易了多支股票，獲取不當(dāng)利益。調(diào)查認(rèn)定，張某利用其基金經(jīng)理身份，操作“周某”賬戶從事證券交易的行為違反了《證券投資基金法》關(guān)于禁止從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動(dòng)的規(guī)定;張某操作其配偶的同名賬戶違規(guī)買賣股票的行為違反了《證券法》關(guān)于禁止相關(guān)人員買賣股票的規(guī)定。請問中國證監(jiān)會(huì)可以決定對張某及其原先所在的基金管理公司作出哪些處罰?

　　『正確答案』(雙罰制)根據(jù)規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)可以決定對張某處以取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得、并處罰款，實(shí)施終身市場禁入等;對其原先所在的基金管理公司，可以責(zé)令整改，整改期間，限制其開展新業(yè)務(wù)。

　　(二)股東權(quán)利限制責(zé)任

　　1.收購人未按照證券法規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約、報(bào)送上市公司收購報(bào)告書等義務(wù)或者擅自變更收購要約的，在改正前，其持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有被收購公司股份超過30%的部分不得行使表決權(quán)。

　　2.證券公司為其股東或者股東的關(guān)聯(lián)人提供融資或者擔(dān)保，股東有過錯(cuò)的，在按照要求改正前，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以限制其股東權(quán)利;拒不改正的，可以責(zé)令其轉(zhuǎn)讓所持證券公司股權(quán)。

　　五、違反證券法的刑事責(zé)任

　　違反證券法規(guī)定，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　(一)《刑法》規(guī)定的證券類犯罪的罪名

　　(二)《刑法修正案(七)》有關(guān)“老鼠倉”的條款

　　“老鼠倉”，是指莊家在用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人(機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤手及其親屬，關(guān)系戶)的資金在低位建倉，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉位率先賣出獲利，“老鼠倉”不但沒有風(fēng)險(xiǎn)，而且還能獲得高額回報(bào)，但它損害了其所在金融機(jī)構(gòu)或基金持有人的利益，甚至有可能導(dǎo)致其所服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重虧損，社會(huì)影響極壞。有鑒于此，第十一屆全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第七次會(huì)議于2009年2月28日通過的《刑法修正案(七)》將嚴(yán)重破壞金融管理秩序、損害投資者合法權(quán)益的“老鼠倉”行為確定為犯罪行為。

　　《刑法修正案(七)》增加的有關(guān)規(guī)定是：證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)，或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金。