二、公司債券發(fā)行的條件

　　(一)公開發(fā)行公司債券的條件

　　1.公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元：有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;

　　(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%;

　　【例題·單選題】2008年5月，某股份有限公司成功發(fā)行了5年期公司債券2500萬元，1年期公司債券ll 00萬元。該公司截至2009年6月30日的凈資產(chǎn)額為1 2000萬元，除前述債券外，其余到期需要?dú)w還的債券已全部歸還本息，計(jì)劃于2 009年7月初再次發(fā)行公司債券。根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過：

　　A.4800萬元

　　B.2300萬元

　　C.1200萬元

　　D.1100萬元

　　『答案解析』根據(jù)規(guī)定，公司累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%，至2009 年7月再次發(fā)行公司債券時(shí)， 該公司2008年5月發(fā)行的l年期公司債券已到期，尚余5年期公司債券2500萬元。因此，該公司再次發(fā)行公司債券不得超過l2000×40%-2500=2300萬元。

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券l年的利息;

　　(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;

　　(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平;

　　(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　(二)不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

　　有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

　　(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

　　(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

　　(3)違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。