四、計算分析題

　　1.【答案】

　　根據(jù)題干“銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個月收款10%”，可知：本月的現(xiàn)金流入=上上月的銷售額×10%+上月的銷售額×30%+本月的銷售額×60%，本月末的應(yīng)收賬款=上月的銷售額×10%+本月的銷售額×40%。

　　(1)2月份的現(xiàn)金收入

　　=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(萬元)

　　(2)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額

　　=3月末應(yīng)收賬款×80%

　　=(75x10%+90×40%)×80%

　　=34.8(萬元)

　　(3)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額34.8萬元大于3月份的資金缺口30萬元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能滿足當(dāng)月的資金需求。

　　2.【答案】

　　(1)實(shí)際利率=名義利率=8%

　　(2)實(shí)際利率=8%/(1—8%)=8.70%

　　(3)實(shí)際利率=8%/(1—10%)=8.89%

　　(4)補(bǔ)償性余額=200×10%=20(萬元)

　　貼現(xiàn)法付息=200×8%=16(萬元)

　　實(shí)際可供使用的資金=200-20-16=164(萬元)

　　實(shí)際利率=16/164X100%=9.76%

　　或8%/(1-8%-10%)=9.76%

　　3.【答案】

　　(1)每次訂貨的變動成本=33+70.8+6×11.5

　　【思路點(diǎn)撥】本題重點(diǎn)是計算出每次訂貨的變動成本和變動儲存成本，訂貨的變動成本要尋找與訂貨相關(guān)的條件，變動儲存成本要尋找與儲存存貨相關(guān)的條件。尤其要注意“倉庫租金為每年2500元”這是固定的儲存成本，而不是變動儲存成本。

　　4.【答案】

　　(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)

　�、谧儎映杀韭�=2400/4000×100%=60%

　　(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1—60%)-5000×(1—60%)-(250—200)=110(萬元)

　　(3)①應(yīng)收賬款應(yīng)計利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(萬元)

　�、趬馁~成本=5000×2%=100(萬元)

　　③收賬費(fèi)用為20萬元

　�、懿捎靡曳桨傅膽�(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用=30+100+20=150(萬元)

　　(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)

　�、趹�(yīng)收賬款應(yīng)計利息=(5400×52)/360X60%×8%=37.44(萬元)

　　③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)

　�、墁F(xiàn)金折扣成本=5400×30%X2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)

　　⑤收賬費(fèi)用為50萬元

　　⑥采用甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用=37.44+108+50+43.2=238.64(萬元)

　　(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=110-(238.64—150)=21.36(萬元)大于0，所以企業(yè)應(yīng)選用甲方案。

　　5.【答案】

　　(3)最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券最佳交易次數(shù)=250000÷50000=5(次)

　　有價證券交易間隔期=360/5=72(天)

　　6.【答案】

　　原方案相關(guān)總成本費(fèi)用

　　=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資本成本率+賒銷額×原壞賬損失率+原收賬費(fèi)用

　　=(720/360)×60×50%×6%+720×10%+5

　　=80.6(萬元)

　　新方案相關(guān)總成本費(fèi)用

　　=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率×資本成本率+賒銷額×新壞賬損失率+新收賬費(fèi)用

　　=(720/360)X50×50%×6%+720×7%+新收賬費(fèi)用

　　=53.4+新收賬費(fèi)用

　　根據(jù)：53.4+新收賬費(fèi)用≤80.6

　　可知：新收賬費(fèi)用上限=80.6—53.4=27.2(萬元)

　　因?yàn)樵瓉淼氖召~費(fèi)用為5萬元，所以，新增收賬費(fèi)用上限=27.2-5=22.2(萬元)。

　　【提示】“為使變更經(jīng)濟(jì)上合理”指的是不會因?yàn)槭召~政策變更而減少稅前利潤，本題中收賬政策的變更并沒有改變收入，所以，只需要保證不增加成本費(fèi)用即可。

　　7.【答案】

　　零件自制的總成本=3600×3+1440=12240(元)

　　由于自制的總成本低于外購的總成本，所以，應(yīng)該選擇自制。

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