2009年期貨從業(yè)資格考試考前復習資料第十章

　　b) 國際收支狀況，短期看，一國的國際收支狀況是影響該國貨幣對外比價的直接因素。本國貨幣升值：國際收支改善，順差擴大、外匯增加;本國貨幣貶值：國際收支惡化、順差縮小、逆差加大，外匯減少。

　　c) 利率水平：利率上升，游資趨利，外來資金增加，本幣升值;利率下降，游資撤離，外匯減少，本幣貶值。

　　d) 貨幣政策：擴張性貨幣政策，本幣貶值。

　　(四)、外匯期貨交易：

　　三種方式：套保、投機、套利

　　a) 空頭套保：擁有外匯，防止下跌，賣出外匯期貨——空頭交易

　　b) 多頭套保：擁有外匯負債，防止價格上漲，買進——多頭交易

　　(五)、利率期貨的概念及品種

　　利率期貨是指以債券類為標的物的期貨合約，近年來，利率期貨呈幾何級數(shù)增長，排在期貨交易量的第一位。

　　CBOT：中長期國債(5、10、30年期)

　　CME：　短期國債。

　　歐洲期貨交易所(EUREX)——中長期債券

　　泛歐交易所(Euronext)——短期債券

　　·與利率期貨相關(guān)的債務憑證：

　　商業(yè)信用——本票、匯票