第 1 頁(yè)：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題

第 2 頁(yè)：組合型選擇題

　　41.公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮()，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。

　�、�.所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)

　　Ⅱ.扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響

　�、�.報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)

　�、�.報(bào)告期因發(fā)行新股或債股等增加股份數(shù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　A【解析】公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。

　　42.現(xiàn)金流量表主要包括()活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　�、�.籌資

　　Ⅱ.經(jīng)營(yíng)

　�、�.會(huì)計(jì)政策變更

　�、�.投資

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】現(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分。

　　43.公司通過(guò)配股融資后，()。

　�、�.公司負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

　�、�.公司凈資產(chǎn)增加

　�、�.公司權(quán)益負(fù)債比率下降

　�、�.公司負(fù)債總額發(fā)生變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】公司通過(guò)配股融資后，由于凈資產(chǎn)增加，而負(fù)債總額和負(fù)債結(jié)構(gòu)都不會(huì)發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益負(fù)債比率將降低，減少了債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將增加。

　　44.我國(guó)目前上市公司分紅派息的主要形式有()。

　�、�.現(xiàn)金紅利

　�、�.股票紅利

　　Ⅲ.配股

　�、�.權(quán)證

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。

　　45.某公司上一年度每股收益為 1 元，公司未來(lái)每年每股收益以 5%的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為 35 元，并且必要收益率為 10%，那么()。

　�、�.該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于 39 元

　�、�.該公司股票的內(nèi)部收益率為 8%

　　Ⅲ.該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估

　�、�.持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值= 1 × (1 + 5%)/(10% − 5%) = 21(元)。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為 r，則35 = 1 × (1 + 5%)/(r − 5%)，解得：r = 8%。因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。

　　46.下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.陰線 K 線表明收盤(pán)價(jià)小于開(kāi)盤(pán)價(jià)

　�、�.當(dāng)最高價(jià)等于收盤(pán)價(jià)時(shí)，K 線沒(méi)有上影線

　　Ⅲ.陽(yáng)線 K 線表明收盤(pán)價(jià)大于開(kāi)盤(pán)價(jià)

　�、�.當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫(huà)不出 K 線

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】當(dāng)最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià) 4 個(gè)價(jià)格相等時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)一字型 K 線。

　　47.關(guān)于旗形和楔形，下列說(shuō)法正確的有()。

　　Ⅰ.旗形和楔形是兩個(gè)著名的持續(xù)整理形態(tài)

　�、�.這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在于，它們都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相同

　　Ⅲ.旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下

　　Ⅳ.下降楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)，顯示股價(jià)尚未見(jiàn)底，只是一次跌后技術(shù)性的反彈。上升楔形常出現(xiàn)于中長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】旗形和楔形是兩個(gè)著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢(shì)往往是與原有趨勢(shì)相同。旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下。上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)，顯示股價(jià)尚未見(jiàn)底，只是一次跌后技術(shù)性的反彈。下降楔形常出現(xiàn)于中長(zhǎng)期升市的回落調(diào)整階段。

　　48.下列關(guān)于趨勢(shì)線的表述中，正確的有()。

　�、�.上升趨勢(shì)被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線

　�、�.下降趨勢(shì)線是一種壓力線

　　Ⅲ.趨勢(shì)線是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的曲線

　�、�.在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】Ⅰ項(xiàng)，上升趨勢(shì)被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的支撐線;Ⅳ項(xiàng)，在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線，在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。

　　49.證券投資技術(shù)分析方法的要素包括()。

　�、�.證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度

　�、�.證券的交易量

　�、�.證券市場(chǎng)的交易制度

　�、�.證券的市場(chǎng)價(jià)格

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。

　　50.下列選項(xiàng)中關(guān)于樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)之間的關(guān)系描述中，正確的有()。

　�、�.在重復(fù)抽樣條件下，樣本均值的方差等于總體方差的 1/n

　�、�.在重復(fù)抽樣條件下，樣本方差等于總體方差的 1/n

　�、�.樣本均值的期望值等于總體均值

　�、�.樣本均值的方差等于總體方差

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】在重置或者不重置抽樣的條件下，樣本均值的期望值恰好等于總體均值。在重置抽樣時(shí)，樣本均值的方差為總體方差σ2的1/n，即σ2x =σ2n;在不重置抽樣時(shí)，樣本均值的方差為σ2x =σ2nN−n

　　51.下列關(guān)于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的說(shuō)法，正確的有()。

　　Ⅰ.可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試

　�、�.可以根據(jù)歷史上發(fā)生的極端事件來(lái)生成壓力測(cè)試的假設(shè)前提

　　Ⅲ.壓力測(cè)試重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化對(duì)資產(chǎn)組合造成的不利影響

　�、�.在信用風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域可以從違約概率入手進(jìn)行壓力測(cè)試

　�、�.壓力測(cè)試是對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)的重要補(bǔ)充

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】Ⅰ項(xiàng)，壓力測(cè)試主要用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失，并不需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型中的每一個(gè)變量進(jìn)行壓力測(cè)試;Ⅴ項(xiàng)，壓力測(cè)試是商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充。

　　52.作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理手段的有效補(bǔ)充，壓力測(cè)試具有的主要功能包括()。

　　Ⅰ.幫助量化“肥尾”風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè)

　�、�.降低商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平

　　Ⅲ.提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解

　�、�.評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力

　�、�.模擬商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試的主要功能有：(1)為估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供方法，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃)。 2)提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解，推動(dòng)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的監(jiān)控。(3)幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。(4)幫助量化“肥尾”(Fat Tail)風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè)(如關(guān)于波動(dòng)性和相關(guān)性的假設(shè))。(5)評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力。 6)作為對(duì)主要基于歷史數(shù)據(jù)和假設(shè)條件的風(fēng)險(xiǎn)模型的補(bǔ)充。

　　53.下列可以用于計(jì)量交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有()。

　�、�.內(nèi)部模型法

　　Ⅱ.內(nèi)部評(píng)級(jí)法

　�、�.權(quán)重法

　�、�.標(biāo)準(zhǔn)法

　�、�.現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于交易對(duì)手在合約到期前違約而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾委員會(huì)共提出三種交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)量方法，較常用的方法是現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法、標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部模型法。

　　54.久期是()。

　　Ⅰ.金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時(shí)間

　�、�.對(duì)金融工具的利率變動(dòng)幅度的直接衡量

　　Ⅲ.以未來(lái)收益的到期值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間

　�、�.對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

　�、�.以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】Ⅰ項(xiàng)，應(yīng)為金融工具的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間;Ⅱ項(xiàng)，久期是對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量;Ⅲ項(xiàng)，應(yīng)為以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間。

　　55.下列關(guān)于收益率曲線的說(shuō)法，正確的是()。

　　Ⅰ.是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的判斷

　�、�.是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷

　�、�.是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期的結(jié)果

　�、�.是對(duì)通貨膨脹預(yù)期的結(jié)果

　�、�.曲線形狀與收益率之間沒(méi)有直接關(guān)系

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】收益率曲線用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。收益率曲線的形狀反映了長(zhǎng)短期收益率之間的關(guān)系，它是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷，以及對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、資本回報(bào)等)的結(jié)果。

　　56.缺口分析的局限性包括()。

　　Ⅰ.未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.忽略了同一時(shí)間段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異

　�、�.未考慮由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ.大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入的影響

　�、�.考慮了利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅴ

　　B【解析】Ⅲ項(xiàng)，缺口分析只考慮了由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn);Ⅴ項(xiàng)，缺口分析主要衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，未考慮利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以只能反映利率變動(dòng)的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級(jí)的、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。

　　57.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值通常是由金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型來(lái)估算，就目前而言，常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)有()。

　　Ⅰ.方差―協(xié)方差法

　�、�.蒙特卡洛法

　�、�.解釋區(qū)間法

　　Ⅳ.歷史模擬法

　�、�.高級(jí)計(jì)量法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】目前，常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：方差―協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。

　　58.敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素()的微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。

　�、�.利率

　　Ⅱ.匯率

　�、�.股票價(jià)格

　　Ⅳ.商品價(jià)格

　�、�.股票收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。例如，匯率變化對(duì)銀行凈外匯頭寸的影響，利率變化對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值或收益產(chǎn)生的影響。缺口分析和久期分析就是針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的敏感性分析。

　　59.壓力測(cè)試應(yīng)至少包括()。

　�、�.利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)

　　Ⅱ.主要市場(chǎng)利率之間關(guān)系的變動(dòng)

　�、�.收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化

　�、�.主要金融市場(chǎng)流動(dòng)性變化和市場(chǎng)利率波動(dòng)性變化

　　Ⅴ.關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定不適用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】除題中五項(xiàng)外，壓力測(cè)試的內(nèi)容還包括參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確。

　　60.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有()。

　　Ⅰ.流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額×100%

　�、�.流動(dòng)性比率應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)

　　Ⅲ.流動(dòng)性比率不得低于 25%

　�、�.流動(dòng)性比率不得低于 50%

　�、�.流動(dòng)性比率屬于流動(dòng)性監(jiān)管核心指標(biāo)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額×100%，該指標(biāo)不應(yīng)低于 25%。流動(dòng)性比率是流動(dòng)性監(jiān)管的核心指標(biāo)。指標(biāo)分別計(jì)算本幣及外幣口徑數(shù)據(jù)。

　　61.個(gè)人投資者投資證券的主要目的有()。

　　Ⅰ.謀求操縱證券市場(chǎng)

　�、�.追求盈利

　�、�.謀求資本的保值

　�、�.謀求資本的增值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】個(gè)人投資者由于資金有限而高度分散，無(wú)法操縱證券市場(chǎng)，其入市只為了謀求資本的保值、增值和追求盈利。

　　62.我國(guó)的企業(yè)債券和公司債券在以下哪些方面有所不同?()

　�、�.發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同

　�、�.擔(dān)保要求不同

　�、�.發(fā)行主體的范圍不同

　　Ⅳ.發(fā)行定價(jià)方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】我國(guó)的公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同： 1)發(fā)行主體的范圍不同。 2)發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同。(3)擔(dān)保要求不同。(4)發(fā)行定價(jià)方式不同。

　　63.我國(guó)在國(guó)際債券市場(chǎng)上已發(fā)行的債券品種有()。

　　Ⅰ.特種國(guó)債

　�、�.金融債券

　　Ⅲ.政府債券

　�、�.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　28

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于 20 世紀(jì) 80 年代初期。我國(guó)利用國(guó)際債券市場(chǎng)籌集資金，主要的債券品種有：(1)政府債券，1987 年 10 月，財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)行了 3 億馬克的公募債券，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券。 2)金融債券，1982 年 1月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京資本市場(chǎng)上發(fā)行了 100 億日元的債券。 3)可轉(zhuǎn)換債券，到 2001 年年底，南玻 B 股轉(zhuǎn)券、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車 H 股轉(zhuǎn)券、華能國(guó)際 N 股轉(zhuǎn)券等4 種可供境外投資者投資的券種已先后發(fā)行。

　　64.股票的基本要素有()。

　�、�.發(fā)行主體

　　Ⅱ.股份

　�、�.持有人

　�、�.面值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。從這個(gè)定義中可以看出，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。

　　65.股票的收益來(lái)源主要有()。

　　Ⅰ.來(lái)自公益捐贈(zèng)

　�、�.來(lái)自股票流通

　　Ⅲ.來(lái)自政府補(bǔ)貼

　�、�.來(lái)自股份公司

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】股票的收益來(lái)源可分成兩類：(1)來(lái)自股份公司，認(rèn)購(gòu)股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平。 2)來(lái)自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。

　　66.按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。

　�、�.信用衍生工具

　�、�.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

　�、�.貨幣衍生工具

　�、�.利率衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具從基礎(chǔ)工具角度分類，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.金融期貨主要包括()。

　�、�.貨幣期貨

　�、�.利率期貨

　　Ⅲ.股票期貨

　�、�.股票指數(shù)期貨

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融期貨是是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。

　　68.下列選項(xiàng)中，屬于證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)的有()。

　�、�.股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無(wú)力繼續(xù)攀上

　�、�.重大不利因素正在醞釀

　　Ⅲ.不確切的傳言造成非理性下跌

　�、�.股價(jià)從高價(jià)跌落 10%

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)選擇的策略：(1)股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無(wú)力繼續(xù)攀上時(shí)，應(yīng)賣出股票。 2)重大不利因素正在醞釀時(shí)應(yīng)賣出股票。(3)從高價(jià)跌落 10%時(shí)應(yīng)賣出股票。

　　69.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間的顯著區(qū)別不在于()。

　　Ⅰ.投資管理方式不同

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同

　　Ⅲ.收益率不同

　�、�.交易成本和管理費(fèi)用不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。

　　70.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描述，正確的是()。

　　Ⅰ.通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略;另一種是免疫策略

　�、�.消極的債券組合管理策略將市場(chǎng)價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格

　　Ⅲ.如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略

　　Ⅳ.試圖尋找被低估的品種

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作均衡交易價(jià)格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　71.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，其操作方式應(yīng)為()。

　�、�.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

　�、�.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

　�、�.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

　�、�.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，可考慮采用熊市價(jià)差策略。熊市價(jià)差策略可通過(guò)購(gòu)買一個(gè)確定執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和出售另一個(gè)相同標(biāo)的、到期日相同的較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)得到，也可以通過(guò)購(gòu)買較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)得到。

　　72.現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的在于()。

　�、�.滿足日常支出的需求

　�、�.滿足財(cái)富積累的需求

　�、�.滿足應(yīng)急資金的需求

　�、�.滿足未來(lái)消費(fèi)的需求

　　Ⅴ.滿足投資獲利的需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　A【解析】現(xiàn)金管理是對(duì)現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)的日常管理，其目的在于：(1)滿足日常的、周期性支出的需求。(2)滿足應(yīng)急資金的需求。(3)滿足未來(lái)消費(fèi)的需求。(4)滿足財(cái)富積累與投資獲利的需求。

　　73.在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于()。

　�、�.還貸方式

　�、�.貸款需求

　�、�.貸款種類

　�、�.客戶資產(chǎn)價(jià)值

　�、�.客戶收入能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】在有效債務(wù)管理中，在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于以下兩點(diǎn)：(1)客戶收入能力。(2)客戶資產(chǎn)價(jià)值。

　　74.下列可能會(huì)給保險(xiǎn)規(guī)劃帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的行為有()。

　�、�.人身保險(xiǎn)期限太短

　　Ⅱ.人身保險(xiǎn)金額太小

　�、�.財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn)

　　Ⅳ.財(cái)產(chǎn)重復(fù)保險(xiǎn)

　�、�.財(cái)產(chǎn)足額保險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　A【解析】保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：(1)未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，或者是在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短。 2)過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)。 3)不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如對(duì)于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，是不必要的，也會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，造成資金的浪費(fèi)。

　　75.進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有()。

　�、�.工作生涯設(shè)計(jì)

　�、�.理想退休后生活設(shè)計(jì)

　　Ⅲ.退休養(yǎng)老成本計(jì)算

　�、�.退休后的收入來(lái)源估計(jì)

　　Ⅴ.儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來(lái)有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對(duì)客戶未來(lái)可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括理想退休后生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算和退休后的收入來(lái)源估計(jì)和相應(yīng)的儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃。

　　76.套利定價(jià)模型表明()。

　　Ⅰ.市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定

　　Ⅱ.期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線性函數(shù)所反映

　�、�.承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合應(yīng)該具有不同的期望收益率

　�、�.承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】套利定價(jià)模型表明：(1)市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定。 2)承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率。3)期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線性函數(shù)反映。

　　77.屬于客戶理財(cái)需求短期目標(biāo)的有()。

　　Ⅰ.分期付款買房

　�、�.子女教育儲(chǔ)蓄

　　Ⅲ.籌集緊急備用金

　�、�.計(jì)劃去東南亞度假

　�、�.控制開(kāi)支預(yù)算

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】客戶理財(cái)需求的短期目標(biāo)有休假、購(gòu)置新車、存款、稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小化、籌集緊急備用金、減少債務(wù)、投資股票市場(chǎng)、控制開(kāi)支預(yù)算等。按揭買房和子女的教育儲(chǔ)蓄屬于客戶理財(cái)需求的中期目標(biāo)。

　　78.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)報(bào)表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括()。

　　Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債表

　�、�.利潤(rùn)表

　　Ⅲ.所有者權(quán)益變動(dòng)表

　�、�.現(xiàn)金流量表

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。要求披露的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。

　　79.常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括()。

　　Ⅰ.缺口分析法

　　Ⅱ.現(xiàn)金流分析法

　�、�.久期分析法

　　Ⅳ.流動(dòng)性比率/指標(biāo)法

　�、�.模糊評(píng)價(jià)法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。具體而言包括：(1)流動(dòng)性比率/指標(biāo)法。(2)流動(dòng)性缺口分析法。(3)現(xiàn)金流分析法。(4)久期分析法。

　　80.以轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)為核心的金融衍生工具有()。

　�、�.利率互換

　　Ⅱ.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)

　�、�.信用互換

　　Ⅳ.保證金互換

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是 20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等等。

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