(76) 目前，在我國代辦股份轉讓系統(tǒng)交易的股票有( )。

　�、�.原STAQ系統(tǒng)掛牌的股票Ⅱ.證券交易所掛牌的股票

　　Ⅲ.原NET系統(tǒng)掛牌的股票Ⅳ.滬、深證券交易所退市公司股票

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅢⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:

　　在代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌的公司大致可分為兩類：(1)原STAO(全國證券交易自動報價系統(tǒng))、NET(全國證券交易系統(tǒng))掛牌公司和滬、深證券交易所退市公司，這類公司按其資質和信息披露履行情況，其股票采取每周集合競價1次、3次或5次的方式進行轉讓;(2)非上市股份有限公司的股份報價轉讓.目前主要是中關村科技園區(qū)高科技公司，其股票轉讓主要采取協(xié)商配對和定價委托的方式進行成交.

　　(77) 基金管理人比普通投資者在風險管理方面具有的優(yōu)勢體現(xiàn)為( )。

　�、�.能較好地認識基金的性質、來源和種類

　�、�.能較準確地度量風險

　　Ⅲ.能按照自己的投資目標和風險承受能力構造有效的證券組合

　�、�.能在市場變動時及時對投資組合進行更新

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　基金管理人作為專業(yè)投資機構，比普通投資者在風險管理方面具有某些優(yōu)勢，如能較好地認識風險的性質、來源和種類，能較準確地度量風險.并通常能夠按照自己的投資目標和風險承受能力構造有效的證券組合，在市場變動的情況下.及時地對投資組合進行更新.從而將基金資產(chǎn)風險控制在預定的范圍內等。

　　(78) 我國證券業(yè)的自律性管理機構主要包括( )。

　�、�.證券業(yè)協(xié)會Ⅱ.證券交易所

　�、�.基金管理公司Ⅳ.證券公司

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　解析:

　　按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《證券登記結算管理辦法》，我國的證券登記結算機構實行行業(yè)自律管理。

　　(79) 財政政策對股票價格影響的主要表現(xiàn)有( )。

　�、�.擴大財政赤字.刺激經(jīng)濟發(fā)展.進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)

　�、�.調節(jié)稅率.影響企業(yè)盈利和股息

　�、�.提高法定存款準備金率.市場資金趨緊，影響股價

　�、�.控制國債發(fā)行量.改變證券市場的證券供應和資金需求

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　(80) 下列屬于資本市場特點的有( )。

　�、�.期限長Ⅱ.流動性較差

　�、�.風險大Ⅳ.收益較大

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:

　　資本市場特征：(1)期限長、流動性較差�；I集的資金多用于解決中長期融資需求.故流動性和變現(xiàn)性相對較弱。(2)風險大、收益較高。融資期限長，市場價格易波動，風險大。

　　(81) 根據(jù)我國證券交易所的相關規(guī)定.集合競價確定成交價的原則有( )。

　�、�.可實現(xiàn)最大成交量的價格

　　Ⅱ.使未成交量最小的申報價格

　�、�.高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格

　　Ⅳ.與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅠⅢⅣ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:

　　根據(jù)我國證券交易所的相關規(guī)定，集合競價確定成交價的原則是：(1)可實現(xiàn)最大成交量的價格;(2)高于該價格的買人申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格;(3)與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

　　(82) 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響.其手段包括( )。

　�、�.存款準備金制度Ⅱ.調節(jié)稅率

　�、�.發(fā)行國債Ⅳ.再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務

　　A: ⅠⅣ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　(83) 下列關于債券交易報價說法錯誤的有( )。

　�、�.在凈價交易的情況下。成交價格與債券的應計利息是分解的.價格隨行就市

　�、�.目前，國債交易采用全價交易

　�、�.上海證券交易所目前公司債券的現(xiàn)貨交易采用凈價交易

　�、�.在申報價格最小變動單位方面，上海證券交易所基金、權證交易為0.005

　　元人民幣

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅣ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析:根據(jù)財政部、中國人民銀行和中國證監(jiān)會《關于試行國債凈價交易有關事宜的通知》，從2002年3月25日開始，國債交易采用凈價交易。故Ⅱ項說法錯誤。《上海證券交易所規(guī)則》規(guī)定，基金、權證交易為0.001元人民幣。故Ⅳ項說法錯誤.Ⅰ、Ⅲ項均符合債券交易報價的有關規(guī)定。

　　(84) 歐洲債券的描述正確的是( )。

　　Ⅰ.歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣

　�、�.由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也稱無國籍債券

　�、�.債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家

　�、�.歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多.它不需要官方主管機構的批準

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　(85) 下列表述正確的有( )。

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.市場交易量就會減少

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.市場交易量就會增加

　�、�.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.股價往往呈現(xiàn)盤整格局

　　Ⅳ.當大多數(shù)投資者對股市持觀望態(tài)度時.股價往往呈現(xiàn)上漲趨勢

　　A: ⅠⅢ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅣ

　　D: ⅡⅣ

　　答案:A

　　(86) 對證券投資基金的特點認識正確的有( )。

　　Ⅰ.基金是將零散的資金匯集起來，交給專業(yè)機構投資于各種金融工具.以謀取資產(chǎn)的增值

　�、�.以科學的投資組合降低風險、提高收益

　�、�.基金實行專業(yè)理財制度，由受過專門訓練、

　　具有比較豐富的證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人士制定投資策略和投資組合的方案

　�、�.證券投資基金擁有大量的資金.可以幫助政府穩(wěn)定市場

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分別反映了證券投資基金集合投資、分散風險、專業(yè)理財?shù)奶攸c。

　　(87) 關于封閉式基金，下列描述正確的有( )。

　�、�.經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變

　　Ⅱ.基金份額持有人可以申請贖回基金

　�、�.在封閉期內不能追加認購

　　Ⅳ.投資者只能通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行基金買賣

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅢⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析:封閉式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變.基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。由于封閉式基金在封閉期內不能追加認購或贖回，投資者只能通過證券經(jīng)紀商在二級市場上進行基金的買賣。

　　(88) 信用違約互換(CDS)交易的危險來自( )。

　�、�.具有較高的杠桿性

　�、�.由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，

　　有可能極大地放大風險敞口總額，在發(fā)生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額

　�、�.信用違約互換過快的增長速度

　　Ⅳ.由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅣ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　(89) 中小企業(yè)板塊在交易和監(jiān)管制度有別于三板市場的特別安排的有( )。

　　Ⅰ.完善上市監(jiān)管制度Ⅱ.完善交易異常波動停牌制度

　�、�.完善收盤價的確定方式Ⅳ.完善開盤集合競價制度

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:中小企業(yè)板塊屬于證券交易所市場，而三板市場又稱代辦股份轉讓系統(tǒng)，屬于場外交易市場。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項均屬于證券交易所市場所特有的交易和監(jiān)管制度安排，是場外交易市場所不具有的。

　　(90) 證券市場的基本功能包括( )。

　�、�.資本配置功能Ⅱ.資本定價功能

　�、�.投資功能Ⅳ.融資功能

　　A: ⅠⅡ

　　B: ⅡⅢ

　　C: ⅠⅡⅢ

　　D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析:證券市場綜合反映國民經(jīng)濟運行的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟運行提供了直觀的指標，它的基本功能包括：(1)籌資一投資功能;(2)資本定價功能;(3)資本配置功能。

　　(91) 下面關于央行票據(jù)說法正確的是( )。

　�、�.是為了彌補財政赤字 Ⅱ.是為了調節(jié)基礎貨幣

　�、�.是一種短期債券Ⅳ.中國人民銀行用它進行公開市場業(yè)務

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析: 中央銀行票據(jù)是央行為調節(jié)基礎貨幣而直接面向公開市場業(yè)務一級交易商而發(fā)行的短期債券。

　　(92) 貨幣市場的特征包括( )。

　�、�.資金融通期限短 Ⅱ.高流動性 Ⅲ.高收益 Ⅳ.低風險

　　A: ⅠⅡ B: ⅠⅡⅣ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:B

　　解析: 貨幣市場的特征包括：低風險、低收益;期限短、流動性高;交易量大。

　　(93) 下列關于基金管理費的說法，正確的是( )。

　　Ⅰ.基金管理費根據(jù)基金收益的高低計提

　�、�.基金管理費按照基金凈資產(chǎn)值的一定比例從基金資產(chǎn)中計提

　�、�.基金管理費收取的比例比基金托管費低Ⅳ.基金管理費是支付給基金管理人的報酬

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅡⅣD: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:C

　　解析: 基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。基金規(guī)模越大.基金管理費率越低;基金風險程度越高，基金管理費率越高。目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付�；�金管理費收取的比例比基金托管費高。

　　(94) 一般性的貨幣政策工具有( )。

　�、�.公開市場業(yè)務Ⅱ.基礎貨幣Ⅲ.再貼現(xiàn)率Ⅳ.存款準備金率

　　A: ⅠⅢⅣ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:A

　　解析: 一般性的貨幣政策工具包括：公開市場業(yè)務、再貼現(xiàn)率、存款準備金率。

　　(95) 根據(jù)證券化的基礎資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為( )。

　�、�.不動產(chǎn)證券化Ⅱ.信貸資產(chǎn)證券化Ⅲ.未來收益證券化Ⅳ.債券組合證券化

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析: 根據(jù)證券化的基礎資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等。

　　(96)貨幣政策的基本特征包括( )。

　　Ⅰ.貨幣政策是宏觀經(jīng)濟政策

　�、�.貨幣政策是調節(jié)社會總需求的政策 Ⅲ.貨幣政策是直接調控政策 Ⅳ.貨幣政策主要是間接調控政策 V.貨幣政策是長期連續(xù)的經(jīng)濟政策

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢV C: ⅠⅡⅣV D: ⅠⅡⅢV

　　答案:C

　　(97) 增發(fā)的發(fā)行方式有( )。

　�、�.上網(wǎng)定價發(fā)行與比例配售相結合 Ⅱ.上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結合 Ⅲ.網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行 Ⅳ.中國證監(jiān)會認可的其他形式

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析: 增發(fā)可以采�。�(1)上網(wǎng)定價發(fā)行與網(wǎng)下配售相結合;(2)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行;(3) 中國證監(jiān)會認可的其他形式。

　　(98) 資產(chǎn)證券化的當事人包括( )。

　�、�.特定目的機構或特定目的受托人Ⅱ.信用增級機構Ⅲ.資金和資產(chǎn)存管機構Ⅳ.原始權益人

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　解析: 資產(chǎn)證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多，一般而言，主要有下列當事人：發(fā)起人 (即原始權益人)、特定目的機構或特定目的受托人(SPV)、資金和資產(chǎn)存管機構、信用增級機構、信用評級機構、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。

　　(99) 我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有( )等權利。

　�、�.依照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會Ⅱ.分享基金財產(chǎn)收益

　　Ⅲ.依法轉讓或申請贖回其持有的基金份額Ⅳ.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅢⅣ

　　答案:D

　　(100) 下列表述正確的有( )。

　�、�.股票的市場價格由市場交易量決定 Ⅱ.從長期看。股票的市場價格由股票的內在價值決定

　�、�.股票的市場價格一般是指股票在二級市場的交易價格 Ⅳ.股票的市場價格一般是指股票在一級市場的發(fā)行價格

　　A: ⅠⅡ B: ⅡⅢ C: ⅠⅡⅢ D: ⅠⅡⅣ

　　答案:B

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