要點(diǎn)三

　　(首次公開(kāi)發(fā)行股票的核準(zhǔn))

　　(一)首次公開(kāi)發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序

　　(1)在主板市場(chǎng)上市：申報(bào)一受理(5日內(nèi)作出受理決定)一初審(相關(guān)職能部門初審，征求注冊(cè)地省級(jí)人民政府和國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn))一預(yù)披露(招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露)一發(fā)審委審核一決定(6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票)。

　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司：發(fā)行人董事會(huì)作出在創(chuàng)業(yè)板上市的相關(guān)決議，提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)(包括股票的種類和數(shù)量，發(fā)行對(duì)象，價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式，募集資金用途，發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案，決議的有效期，對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行的授權(quán)等)。

　　(3)制作申請(qǐng)文件，向證監(jiān)會(huì)申報(bào)(應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷，并出具專項(xiàng)意見(jiàn);對(duì)于自主創(chuàng)新企業(yè)。還要在意見(jiàn)中說(shuō)明其能力)。

　　(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)在5日內(nèi)作出是否受理的決定(初審后由創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核，證監(jiān)會(huì)對(duì)審核結(jié)果出具相關(guān)文件)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自核準(zhǔn)之日起6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票(未獲核準(zhǔn)的，可6個(gè)月后再次申請(qǐng))。

　　(二)發(fā)審委對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的審核工作為保證“三公開(kāi)”原則，提高證券發(fā)行審核工作的透明度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年5月發(fā)布實(shí)施了《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》，2009年修訂后，區(qū)分為主板市場(chǎng)發(fā)審委、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)審委、上市公司并購(gòu)重組委。主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)和可轉(zhuǎn)換公司債券等證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券的發(fā)行申請(qǐng)(即“股票發(fā)行申請(qǐng)”);對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和初審報(bào)告進(jìn)行審核，以投票方式進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。

　　1.發(fā)審委的組成和職責(zé)。

　　(1)發(fā)審委的組成

　�、僦袊�(guó)證監(jiān)會(huì)的專業(yè)人員+證監(jiān)會(huì)外的有關(guān)專家，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任(主板25名，其中證監(jiān)會(huì)的人員5名;創(chuàng)業(yè)板35名，其中證監(jiān)會(huì)的人員5名;發(fā)審委設(shè)會(huì)議召集人，三個(gè)發(fā)審委委員不得相互兼任)。

　　②每屆任期1年，可以連任(但連續(xù)任期最長(zhǎng)不超過(guò)3屆)。

　�、岱�合條件：遵紀(jì)守法、忠于職守;熟悉相關(guān)法律法規(guī);精通專業(yè)知識(shí);無(wú)違法記錄。

　�、茏C監(jiān)會(huì)應(yīng)予以解聘：兩次以上無(wú)故不出席發(fā)審委會(huì)議的;經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)考核認(rèn)為不適合擔(dān)任發(fā)審委委員的其他情形。

　　(2)發(fā)審委的職責(zé)。

　　(3)回避的相關(guān)事項(xiàng)發(fā)審委委員或其親屬(直系)擔(dān)任發(fā)行人或保薦

　　人的董、監(jiān)、高，持有發(fā)行人的股票，發(fā)審委委員所在單位近兩年來(lái)為發(fā)行人提供保薦、承銷、審計(jì)、評(píng)估、法律、咨詢等服務(wù)，發(fā)審委委員或其親屬擔(dān)任董、監(jiān)、高的公司與發(fā)行人或保薦人有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)前與本次所審核發(fā)行人及其他相關(guān)單位或者個(gè)人進(jìn)行過(guò)接觸，可能影響其公正履行職責(zé)的：可以向證監(jiān)會(huì)提出要求有關(guān)發(fā)審委委員予以回避的書(shū)面申請(qǐng)，并說(shuō)明理由。

　　2.發(fā)審委會(huì)議

　　(1)一般要求：記名投票方式、不得棄權(quán)，同意票或反對(duì)票均應(yīng)在表決票上說(shuō)明理由。

　　發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)只進(jìn)行一次審核。在會(huì)議記錄、表決結(jié)果等材料上簽名并提交工作底稿，備查。

　　(2)普通程序：

　�、侔l(fā)審委會(huì)議審核發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，適用普通程序規(guī)定;

　�、诎l(fā)審委會(huì)議召開(kāi)5日前，證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門將會(huì)議通知、股票發(fā)行申請(qǐng)文件、證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門的初審報(bào)告送達(dá)參會(huì)發(fā)審委委員，并在網(wǎng)站公布名單等;

　�、蹍⒓影l(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為7名;

　　④表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)5票為通過(guò)，未達(dá)5票為未通過(guò);

　�、莅l(fā)審委會(huì)議首先對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)是否需要暫。緩進(jìn)行投票(如尚有需核實(shí)的影響判斷的重大事項(xiàng)時(shí))，同意票數(shù)達(dá)5票，暫緩;否則，按正常程序進(jìn)行。即使暫緩，也只能暫緩一次。同意暫緩后，由證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門向發(fā)行人聘請(qǐng)的保薦人進(jìn)行書(shū)面反饋。

　　3.對(duì)發(fā)審委審核工作的監(jiān)督

　　(1)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)審委實(shí)行問(wèn)責(zé)制度。

　　(2)建立對(duì)發(fā)審委委員違法違紀(jì)行為的舉報(bào)監(jiān)督機(jī)制。

　　(3)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)審委委員的批評(píng)可以在新聞媒體上公開(kāi)。

　　(4)如果有證據(jù)表明發(fā)行人、其他相關(guān)單位或個(gè)人直接或者間接以不正當(dāng)手段影響發(fā)審委委員對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)的判斷，或以其他方式干擾的，可暫停核準(zhǔn);情節(jié)嚴(yán)重的，不予核準(zhǔn)。此時(shí)，發(fā)行人聘請(qǐng)的保薦人有義務(wù)督促發(fā)行人遵守《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》的有關(guān)規(guī)定。保薦機(jī)構(gòu)唆使、協(xié)助或參與干擾發(fā)審委工作的，證監(jiān)會(huì)按照有關(guān)規(guī)定在3個(gè)月內(nèi)不得受理該保薦人的保薦。

　　【例題3·單選題】

　　關(guān)于發(fā)審委會(huì)議，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為9名

　　B.表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到7票為通過(guò)

　　C.發(fā)審委會(huì)議首先對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)是否需要暫緩表決進(jìn)行投票，同意票數(shù)達(dá)到5票的，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決

　　D.發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式

　　【答案】CD

　　要點(diǎn)四

　　(會(huì)后事項(xiàng))

　　會(huì)后事項(xiàng)包括補(bǔ)報(bào)相關(guān)文件，并對(duì)招股說(shuō)明書(shū)及摘要作相應(yīng)修改，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師就公司在通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后是否發(fā)生重大事項(xiàng)分別出具專業(yè)意見(jiàn)等。

　　發(fā)審會(huì)會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管及封卷工作的具體要求如下。

　　(1)公司發(fā)行股票前，發(fā)行人應(yīng)提供會(huì)后重大事項(xiàng)說(shuō)明，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師就公司在通過(guò)發(fā)審會(huì)審核后是否發(fā)生重大事項(xiàng)分別出具專業(yè)意見(jiàn)。

　　(2)是否需要重新提交發(fā)審會(huì)審核的標(biāo)準(zhǔn)。發(fā)行人如果滿足全部條件，不再提交發(fā)審會(huì)審核。

　　(3)擬發(fā)行公司最近1年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于上年的凈利潤(rùn)或盈利預(yù)測(cè)數(shù)，或凈資產(chǎn)收益率未達(dá)到公司承諾的收益率，由發(fā)行監(jiān)管部決定是否重新提交發(fā)審會(huì)討論。

　　(4)封卷時(shí)，公司應(yīng)在提供的招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)上明確注明“封卷稿”字樣及封卷稿提交時(shí)間，注明全體董事及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)簽署意見(jiàn)的時(shí)間。(5)證監(jiān)會(huì)在公開(kāi)發(fā)行前兩周左右通知通過(guò)發(fā)審會(huì)的發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)，要求其按照l(shuí)5號(hào)文第四條的要求，報(bào)送會(huì)后事項(xiàng)的有關(guān)材料。

　　(6)發(fā)行公司在發(fā)審會(huì)通過(guò)后有重大事項(xiàng)發(fā)生或者需要重新上發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部將暫緩安排發(fā)行，無(wú)重大事項(xiàng)發(fā)生的，辦理最終封卷手續(xù)。

　　(7)在證監(jiān)會(huì)將核準(zhǔn)文件交發(fā)行人的當(dāng)日或者發(fā)行公司刊登招股說(shuō)明書(shū)的前一個(gè)工作日中午12：00前，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)向發(fā)行監(jiān)管部提交“承諾函”，承諾自提交會(huì)后事項(xiàng)材料日至提交承諾函日止(即最近兩周左右時(shí)間內(nèi))，無(wú)《會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管通知》(15號(hào)文)所述重大事項(xiàng)發(fā)生。如有重大事項(xiàng)發(fā)生的，應(yīng)重新提交會(huì)后事項(xiàng)材料。

　　(8)按時(shí)提交承諾函且無(wú)重大事項(xiàng)發(fā)生的，證監(jiān)會(huì)安排發(fā)行;未能按時(shí)提交承諾函或有重大事項(xiàng)發(fā)生的，證監(jiān)會(huì)暫緩安排發(fā)行。

　　(9)在招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)刊登后至獲準(zhǔn)上市前，如公司發(fā)生重大事項(xiàng)，提交有關(guān)說(shuō)明后，經(jīng)審閱無(wú)異議的，公司方能于第二日刊登補(bǔ)充公告。

　　要點(diǎn)五

　　(關(guān)于發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件后變更中介機(jī)構(gòu)的要求)發(fā)行人在報(bào)送申請(qǐng)文件后、股票未公開(kāi)發(fā)行前更換中介機(jī)構(gòu)的，要求如下。

　　1.更換保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)

　　重新履行申報(bào)手續(xù)，重新辦理發(fā)行人申請(qǐng)文件的受理手續(xù)。更換后的保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)重新制作發(fā)行人的申請(qǐng)文件，并對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行質(zhì)量控制。發(fā)審會(huì)后更換保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)的，原則上應(yīng)重新上發(fā)審會(huì)。

　　2.更換簽字會(huì)計(jì)師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所、簽字律師或律師事務(wù)所等其他中介機(jī)構(gòu)

　　更換后的會(huì)計(jì)師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票公司的審計(jì)報(bào)告出具新的專業(yè)報(bào)告，更換后的律師或律師事務(wù)所要出具新的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告。保薦機(jī)構(gòu)重新履行核查義務(wù)。證監(jiān)會(huì)視具體情況決定發(fā)行人是否需要重新上發(fā)審會(huì)。

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