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第三章 戰(zhàn)略選擇

第四節(jié) 國際化經營戰(zhàn)略（一）

　　企業(yè)國際化經營外部環(huán)境的特征

　　【內容導航】：

　　1.企業(yè)國際化經營外部環(huán)境的特征

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《公司戰(zhàn)略與風險管理》科目第三章戰(zhàn)略選擇第四節(jié)國際化經營戰(zhàn)略的內容。

　　【知識點】：企業(yè)國際化經營外部環(huán)境的特征

　　企業(yè)國際化經營不同于一國國內企業(yè)，它處于國內、國外和國際3種變化莫測、錯綜復雜的環(huán)境之中。

　　與國內企業(yè)相比，企業(yè)國際化經營所面對的外部環(huán)境有3個顯著特征：一是外部環(huán)境的多樣性;二是外部環(huán)境的復雜性;三是外部環(huán)境對內部環(huán)境的滲透。

　　上述外部環(huán)境的根本特征，意味著企業(yè)國際化經營對其外部環(huán)境條件的不可控程度，往往比一家純粹的國內公司要高得多。

　　跨國投資理論

　　【內容導航】：

　　1.壟斷優(yōu)勢理論

　　2.區(qū)位理論

　　3.產品生命周期理論

　　4.內部化理論

　　5.國際生產折中理論

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《公司戰(zhàn)略與風險管理》科目第三章戰(zhàn)略選擇第四節(jié)國際化經營戰(zhàn)略的內容。

　　【知識點】：跨國投資理論

　　1.壟斷優(yōu)勢理論

　　海默首次提出壟斷優(yōu)勢理論，后得到其導師金德爾伯格的支持并加以完善，成為最早研究對外直接投資獨立的理論。

　　該理論的核心內容是“市場不完全”與“壟斷優(yōu)勢”。傳統(tǒng)的國際資本流動理論認為，企業(yè)面對的海外市場是完全競爭的，即市場參與者所面對的市場條件均等，且無任何因素阻礙正常的市場運作。

　　完全競爭市場所具備的條件是：

　�、儆斜姸嗟馁u者與買者，其中任何人都無法影響某種商品市場價格的漲跌;

　�、谒衅髽I(yè)供應的同一商品均是同質的，相互間沒有差別;

　�、鄹鞣N生產要素都在市場無障礙地自由流動;

　　④市場信息通暢，消費者、生產者和要素擁有者對市場狀況和可能發(fā)生的變動有充分的認識。

　　海默認為，對市場的這種描述是不正確的，“完全競爭”只是一種理論研究上的假定，現(xiàn)實中并不常見，普遍存在的是不完全競爭市場，即受企業(yè)實力、壟斷產品差異等因素影響所形成的有阻礙和干預的市場。

　　海默認為，市場不完全體現(xiàn)在以下四個方面：

　�、偕唐肥袌霾煌耆�，即商品的特異化、商標、特殊的市場技能以及價格聯(lián)盟等;

　�、谝厥袌霾煌耆憩F(xiàn)為獲得資本的難易程度不同以及技術水平差異等;

　�、垡�(guī)模經濟引起的市場不完全，即企業(yè)由于大幅度增加產量而獲得規(guī)模收益遞增;

　�、苷深A形成的市場不完全，如關稅、稅收、利率與匯率等政策。

　　海默認為，市場不完全是企業(yè)對外直接投資的基礎，因為在完全競爭市場條件下，企業(yè)不具備支配市場的力量，它們生產同樣的產品，同樣地獲得生產要素，因此對外直接投資不會給企業(yè)帶來任何特別利益，而在市場不完全條件下，企業(yè)則有可能在國內獲得壟斷優(yōu)勢，并通過對外直接投資在國外生產并加以利用。

　　在此基礎上，海默認為當企業(yè)處在東道國不完全競爭市場中時，對外直接投資的動因是為了充分利用自己具備的壟斷優(yōu)勢，這種壟斷優(yōu)勢足以抵銷跨國競爭和國外經營所面對的種種不利而使企業(yè)處于有利地位。企業(yè)憑借其擁有的壟斷優(yōu)勢排斥東道國企業(yè)的競爭，維持壟斷高價，導致不完全競爭和寡占的市場格局，這是企業(yè)進行對外直接投資的主要原因。

　　2.區(qū)位理論

　　索思阿德提出區(qū)位理論，用以研究國內資源的區(qū)域配置問題。后來，艾薩德等用此理論來解釋對外直接投資的現(xiàn)象。

　　企業(yè)擁有的優(yōu)勢并不能單獨地說明為什么直接投資優(yōu)于出口。企業(yè)擁有某些特殊優(yōu)勢，可以不對外直接投資，而只是在本國生產，然后通過出口到第三國市場。因此，又必須引進有關東道國的區(qū)位因素。以便充分說明為什么一個企業(yè)會不辭辛勞，并承擔風險到國外去從事制造經營活動，許多區(qū)位要素則適合解釋這種情況：

　　(1)勞動成本。國際勞動力市場的不完全性，可能導致實際工資成本的差別。在這種情況下，特別是當技術已經標準化的時候，人們就可能把生產活動轉移到勞動投入的來源地。那些縱向一體化的企業(yè)把某些裝配活動轉移到發(fā)展中國家，就屬于這類對外直接投資。國際企業(yè)實行世界范圍的制造和裝配政策，其目標就是要使總生產成本最小。

　　(2)市場購銷因素。東道國市場規(guī)模、市場增長、發(fā)展階段以及當地競爭程度等特征，會對直接投資的決策產生影響。尤其是在東道國有貿易壁壘的情況下，市場規(guī)模等因素明顯與利用生產和銷售的規(guī)模經濟有關。同樣，如果東道國的競爭劇烈，一張當地制造的標簽也許有助于推銷產品。

　　(3)貿易壁壘。關稅和非關稅壁壘的存在，也會影響在直接投資與出口之間的選擇。即使東道國選用關稅等手段不是為了吸引外國直接投資，但是關稅手段仍可促使外國企業(yè)改變供應東道國市場的方法。

　　(4)政府政策。一般的政治、社會和經濟環(huán)境，會影響企業(yè)對風險的估計，并影響到他們選擇建立子公司的地點。同樣，有關購買當地企業(yè)、當地參股的比例和利潤匯回，也會影響外國企業(yè)選擇參與市場的方式。

　　3.產品生命周期理論

　　該理論將產品生命周期劃分為創(chuàng)新、成熟和標準化三個階段，說明在產品生命周期的不同階段，各國在國際貿易中的地位不同，并把企業(yè)的區(qū)位選擇與海外生產及出口結合起來進行系統(tǒng)的動態(tài)分析。該理論將世界各國大體上分為三種類型，即創(chuàng)新國(一般是發(fā)達國家)、次發(fā)達國家和欠發(fā)達國家(一般為發(fā)展中國家)。

　　(1)創(chuàng)新階段

　　創(chuàng)新階段，是指新產品開發(fā)與投產的最初階段。創(chuàng)新國企業(yè)憑借其雄厚的研究開發(fā)實力進行技術創(chuàng)新，開發(fā)出新產品并投入本國市場。由于需要投入大量的研發(fā)力量和人力資本，產品的技術密集度高，且由于生產技術不穩(wěn)定、產量低，所以成本很高。生產主要集中在創(chuàng)新國，因為新產品的需求價格彈性較小，創(chuàng)新企業(yè)通過對新產品技術工藝的壟斷地位即可在國內獲得高額壟斷利潤。對于經濟發(fā)展水平相近的次發(fā)達國家偶爾的少量需求，創(chuàng)新企業(yè)通過出口即可滿足，因此這一階段無須到海外進行直接投資。

　　(2)成熟階段

　　成熟階段，是指新產品及其生產技術逐漸成熟的階段。隨著新產品生產和市場競爭的發(fā)展，市場出現(xiàn)了一系列變化：新產品的生產技術日趨成熟，開始大批量生產;產品的價值已為經濟發(fā)展水平相近的次發(fā)達國家的消費者所認識，國外需求強勁;需求價格彈性增大，企業(yè)開始關注降低生產成本;生產工藝和方法已成熟并擴散到國外，研發(fā)的重要性下降，產品由技術密集型逐漸轉向資本密集型。

　　與此同時，隨著創(chuàng)新國向次發(fā)達國家的出口不斷增加，進口國當地企業(yè)開始仿制生產，而進口國為了保護新成長的幼稚產業(yè)開始實施進口壁壘限制創(chuàng)新國產品輸入，從而極大地限制了創(chuàng)新國的對外出口能力。因此，創(chuàng)新國企業(yè)開始到次發(fā)達國家投資建立海外子公司，直接在當地從事生產與銷售，以降低生產成本、沖破市場壁壘，占領當地市場。

　　(3)標準化階段

　　標準化階段，是指產品及其生產技術的定型化階段。生產技術的進一步發(fā)展使產品和生產達到了完全標準化，研發(fā)費用在生產成本中的比重降低，資本與非技術型熟練勞動力成本成為產品成本的主要部分。企業(yè)的競爭主要表現(xiàn)為價格競爭，創(chuàng)新國已完全失去壟斷優(yōu)勢。于是，創(chuàng)新國企業(yè)以對外直接投資方式將標準化的生產工藝轉移到具有低成本比較優(yōu)勢的欠發(fā)達國家，離岸生產并返銷母國市場和次發(fā)達國家市場。最后當該技術不再有利可圖時，創(chuàng)新國企業(yè)將其通過許可證方式轉讓。

　　可見，隨著產品及其生產技術的生命周期演進，比較優(yōu)勢呈現(xiàn)出動態(tài)轉移的特點，國際貿易格局相應發(fā)生變動，各國的貿易地位也隨之發(fā)生變化，創(chuàng)新國由出口國變?yōu)檫M口國，而勞動成本低的欠發(fā)達國家最終則由進口國變?yōu)槌隹趪�。根據該理論，各國應當依據比較優(yōu)勢的動態(tài)轉移決定生產區(qū)位選擇與貿易方向。

　　4.內部化理論

　　所謂內部化，是指把市場建立在企業(yè)內部的過程，即以內部市場取代原來固定的外部市場，企業(yè)內部的轉移價格起著潤滑內部市場的作用，使之與固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用。

　　內部化理論從外部市場不完全與企業(yè)內部資源配置的關系來說明對外直接投資的動因。該理論的出發(fā)點是市場不完全，認為市場不完全不僅在最終產品市場上存在，在中間產品市場上也同樣存在，這里的中間產品除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術、專利、管理及銷售技術等“知識中間產品”。這些與知識有關的中間產品由于市場不完全，存在定價困難，從而使交易成本增加，當交易成本過高時，企業(yè)就傾向于通過對外直接投資開辟內部市場，將原本通過外部市場進行的交易轉化為內部所屬企業(yè)間的交易以降低交易成本。

　　根據內部化理論，企業(yè)通過對外直接投資形成內部市場，在全球范圍內組織生產與協(xié)調分工，以避免外部市場不完全對其經營產生的影響。同時，在“知識產品”的研發(fā)與獲得越來越昂貴，知識產權保護越來越困難的情況下，企業(yè)內部交易可以有效地防止技術迅速擴散，保護企業(yè)的知識財富。而且，在不確定性不斷增加的市場環(huán)境下，內部交易使企業(yè)能夠根據自己的需要進行內部資金、產品和生產要素的調撥，從而保證效益最優(yōu)化。

　　5.國際生產折中理論

　　鄧寧在撰寫的《經濟活動的貿易區(qū)位與多國企業(yè)：一種折衷理論的探索》中提出了國際生產折中理論。鄧寧認為，過去的各種對外直接投資理論都只是從某個角度進行片面的解釋，未能綜合、全面地分析，因此需要用一種折中理論將有關理論綜合起來解釋企業(yè)對外直接投資的動機。

　　該理論的核心觀點是企業(yè)跨國經營是該企業(yè)具有的所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三種優(yōu)勢綜合作用的結果。

　　(1)所有權優(yōu)勢。鄧寧認為，企業(yè)開展對外直接投資必然具備所有權優(yōu)勢，但具有這些優(yōu)勢并不一定會導致企業(yè)進行對外直接投資，也就是說，所有權優(yōu)勢只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件。企業(yè)僅僅具有所有權優(yōu)勢，而不具備內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢時，國內生產出口銷售或許可也是企業(yè)實現(xiàn)其優(yōu)勢的可行途徑。

　　(2)內部化優(yōu)勢。指擁有所有權優(yōu)勢的企業(yè)，為了避免外部市場不完全對企業(yè)利益的影響而將企業(yè)優(yōu)勢保持在企業(yè)內部的能力。內部交易比非股權交易更節(jié)省交易成本，尤其是對于那些價值難以確定的技術和知識產品，而且內部化將交易活動的所有環(huán)節(jié)都納入企業(yè)統(tǒng)一管理，使企業(yè)的生產銷售和資源配置趨于穩(wěn)定，企業(yè)的所有權優(yōu)勢得以充分發(fā)揮。

　　但鄧寧同樣認為，內部化優(yōu)勢和所有權優(yōu)勢一樣，也只是企業(yè)對外直接投資的必要條件，而不是充分條件，同時具有所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢的企業(yè)也不一定選擇進行對外直接投資，因為它也可以在國內擴大生產規(guī)模再出口。

　　(3)區(qū)位優(yōu)勢。指某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面對企業(yè)生產經營的有利程度，也就是東道國的投資環(huán)境因素上具有的優(yōu)勢條件。如果某一國外市場相對于企業(yè)母國市場在市場環(huán)境方面特別有利于企業(yè)的生產經營，那么這一市場就會對企業(yè)的跨國經營產生非常大的吸引力。

　　鄧寧認為，在企業(yè)具有了所有權優(yōu)勢和內部化優(yōu)勢這兩個必要條件的前提下，又在某一東道國具有區(qū)位優(yōu)勢時，該企業(yè)就具備了對外直接投資的必要條件和充分條件，對外直接投資就成為企業(yè)的最佳選擇。

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