2012注會《財務成本管理》課后作業(yè)題：第14章

　　三、計算分析題

　　1.

　　【答案】

　　(1)現(xiàn)金余額期望值=0.3×9000+0.5×20000+0.2×5000=13700(元)

　　每日現(xiàn)金流量標準差：

　　δ= =6451

　　現(xiàn)金最優(yōu)返回線R= +L= +5000=29127(元)

　　現(xiàn)金存量上限=3R-2L=3×29127-2×5000=77381(元)

　　(2)當現(xiàn)金余額為50000元時，不進行現(xiàn)金調整。

　　(3)當現(xiàn)金余額為80000元時，應投資50873元(80000-29127)于有價證券。

　　2.

　　【答案】

　　(1)方案一

　　單位：元

項目	目前	方案一	方案一與目前差額
銷售收入	72000×5=360000	86400×5=432000	72000
邊際貢獻	72000	86400	14400
平均收賬天數(shù)	30	60
應收賬款應計利息	×30×0.8×10%=2400	×60×0.8×10%=5760	3360
存貨應計利息	10000×(5×0.8)×10%=4000	15000×(5×0.8)×10%=6000	2000
收賬費用	3000	5000	2000
壞賬損失	6000	10000	4000
折扣成本			0
凈損益	56600	59640	3040

　　(2)方案二

　　單位：元

項目	目前	方案二	方案二與目前差額
銷售收入	72000×5=360000	79200×5=396000	36000
邊際貢獻	72000	79200	7200
平均收賬天數(shù)	30	10×20%+20×30% +30×50%=23
應收賬款應計利息	×30×0.8×10%=2400	×23×0.8×10%=2024	-376
存貨應計利息	10000×(5×0.8) ×10%=4000	11000×(5×0.8)×10%=4400	400
收賬費用	3000	2850	-150
壞賬損失	6000	5400	-600
折扣成本		396000×2%×20%+ 396000×1%×30%=2772	2772
凈損益	56600	61754	5154

　　(3)由于方案二增加的凈損益大于方案一，所以方案二更好。

　　3.

　　【答案】

　　(1)①若不享受折扣：

　　Q*= =400(件)

　　相關總成本=5000×25+ =128200(元)

　　②若享受折扣：

　　訂貨量為2500件時

　　相關總成本=5000×25×(1-2%)+5000/2500×128+2500/2×8=132756(元)

　　訂貨量為4000件時

　　相關總成本=5000×25×(1-5%)+5000/4000×128+4000/2×8=134910(元)

　　所以經(jīng)濟訂貨量為400件。

　　(2)存貨平均每日需要量=5000/(50×5)=20(件/天)

　　800=L×20+300

　　L=25(天)

　　(3)(400/2+300)×25=12500(元)

　　4.

　　【答案】

　　(1) Q*= = =400(件)

　　TC(Q*)= = =400(元)

　　(2)交貨時間與材料需用量及概率對應關系，可以列成下表：

　　第一，不設保險儲備時：

　　再訂貨點=325×15%+350×10%+375×50%+400×10%+425×15%=375(件)

　　缺貨的期望值S(0)=(400-375)×10%+(425-375)×15%=10(件)

　　TC(S、B)=KU·S·N+B·KC=6×10×(2500/400)+0×2=375(元)

　　第二，保險儲備B=25件時：

　　再訂貨點=375+25=400(件)

　　缺貨的期望值S(25)=(425-400)×15%=3.75(件)

　　TC(S、B)=KU·S·N+B·KC=6×3.75×(2500/400)+25×2=190.63(元)

　　第三，保險儲備B=50件時：

　　再訂貨點=375+50=425(件)

　　缺貨的期望值S(50)=0

　　TC(S、B)=50×2=100(元)

　　由上面的計算可知，保險儲備為50件時，總成本最低，相應的再訂貨點應為425件。

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