二、多項選擇題

　　1.以下關(guān)于Z分模型說法錯誤的是(　)。

　　A、Z分模型對于超過兩年的預(yù)測期間，精確度會下降

　　B、Z分模型適合于各種類型的企業(yè)

　　C、Z分模型的預(yù)測結(jié)果等于或大于3時，表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定

　　D、Z 分模型綜合考慮了反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】本題考核Z模型。Z分模型是根據(jù)生產(chǎn)性企業(yè)進(jìn)行預(yù)測的。在對其他類型的公司運用該模型時，應(yīng)特別注意，選項B錯誤。經(jīng)濟生活中的企業(yè)破產(chǎn)往往與某一特定地區(qū)的宏觀經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)，而Z 分模型則較少考慮或沒有體現(xiàn)反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量如通貨膨脹率、匯率波動、利息率、失業(yè)率等，選項D錯誤。

　　2.下列選項中，屬于頭腦風(fēng)暴法優(yōu)點的有(　)。

　　A、有助于發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險和全新的解決方案

　　B、速度較快并易于開展

　　C、清晰明了，易于操作

　　D、為決策者提供有價值的參考信息

　　【正確答案】AB

　　【答案解析】本題考核頭腦風(fēng)暴法。頭腦風(fēng)暴法的主要優(yōu)點：(1)激發(fā)了想象力，有助于發(fā)現(xiàn)新的風(fēng)險和全新的解決方案;(2)讓主要的利益相關(guān)者參與其中，有助于進(jìn)行全面溝通;(3)速度較快并易于開展。

　　局限性：(1)參與者可能缺乏必要的技術(shù)及知識，無法提出有效的建議;(2)由于頭腦風(fēng)暴法相對松散，因此較難保證過程的全面性;(3)可能會出現(xiàn)特殊的小組狀況，導(dǎo)致某些有重要觀點的人保持沉默而其他人成為討論的主角;(4)實施成本較高，要求參與者有較好的素質(zhì)，這些因素是否滿足會影響頭腦風(fēng)暴法實施的效果。

　　選項C屬于流程圖分析法的優(yōu)點。選項D屬于敏感性分析的優(yōu)點。

　　3.下列屬于期貨合約類型的有(　)。

　　A、商品期貨

　　B、外匯期貨

　　C、利率期貨

　　D、股票指數(shù)期貨

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核期貨合約的主要類型。期貨合約的主要類型有：商品期貨、外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

　　4.現(xiàn)在認(rèn)為風(fēng)險理財在很多情況下超出了公司財務(wù)管理的范疇。具體表現(xiàn)在(　)。

　　A、風(fēng)險理財注重風(fēng)險因素對現(xiàn)金流的影響

　　B、風(fēng)險理財影響公司資本結(jié)構(gòu)，注意以最低成本獲得現(xiàn)金流

　　C、風(fēng)險理財成為公司戰(zhàn)略的有機部分，其風(fēng)險經(jīng)營的結(jié)果直接影響公司整體價值的提升

　　D、風(fēng)險理財需要判斷風(fēng)險的定價，因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 本題考核風(fēng)險理財措施。選項D是風(fēng)險理財?shù)奶攸c。

　　5.風(fēng)險度量模型是指度量風(fēng)險的方法，確定合適的企業(yè)風(fēng)險度量模型是建立風(fēng)險管理策略的需要。下列屬于風(fēng)險度量方法的有(　)。

　　A、最大可能損失

　　B、概率值

　　C、期望值

　　D、在險值

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核風(fēng)險度量的方法。常用的風(fēng)險度量包括：最大可能損失;概率值:損失發(fā)生的概率或可能性;期望值：統(tǒng)計期望值，效用期望值;波動性;方差或均方差;在險值：又稱VaR，以及其他類似的度量。

　　6.甲公司是一家稀有礦產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，正在考慮在某國進(jìn)行開采。該國政府曾迅速取得對外國資產(chǎn)的控制權(quán)并開征稅賦，從而確保了政府能獲取所有的收益。下列各項甲公司應(yīng)對風(fēng)險的措施中，屬于風(fēng)險轉(zhuǎn)移的是(　)。

　　A、邀請該國政府成為投資企業(yè)的共有人

　　B、邀請當(dāng)?shù)氐V業(yè)開采者的參與和投資

　　C、在全球融資滿足當(dāng)?shù)貙Y金的需求

　　D、為資產(chǎn)投保

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】本題考核風(fēng)險管理工具，風(fēng)險轉(zhuǎn)移指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。例如：(1)保險;(2)非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。例如，服務(wù)保證書等。(3)風(fēng)險證券化。選項A屬于風(fēng)險控制。選項C屬于風(fēng)險對沖。

　　7.企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告一般應(yīng)包括(　)。

　　A、風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略

　　B、企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè)

　　C、風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng)

　　D、全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的基本流程。企業(yè)可聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)對企業(yè)全面風(fēng)險管理工作進(jìn)行評價，出具風(fēng)險管理評估和建議專項報告。報告一般應(yīng)包括以下幾方面的實施情況、存在缺陷和改進(jìn)建議：(1)風(fēng)險管理基本流程與風(fēng)險管理策略;(2)企業(yè)重大風(fēng)險、重大事件和重要管理及業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設(shè);(3)風(fēng)險管理組織體系與信息系統(tǒng);(4)全面風(fēng)險管理總體目標(biāo)。

　　8.阻礙實施風(fēng)險管理的主要因素有(　)。

　　A、由于企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)和企業(yè)目標(biāo)不一致而產(chǎn)生的集體或個人之間的摩擦

　　B、高管的承諾并不充分

　　C、統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分

　　D、文化有時是不匹配的

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】阻礙實施風(fēng)險管理的主要因素有：

　　(1)企業(yè)風(fēng)險管理的目標(biāo)有時和企業(yè)目標(biāo)并不一致，在這種情況下，就會產(chǎn)生集體或個人之間的摩擦。

　　(2)高管的承諾并不充分。企業(yè)風(fēng)險管理的實施需要來自高級管理層的全力支持。建立一種適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險管理模式并適應(yīng)公司的目標(biāo)是至關(guān)重要的。不足或不恰當(dāng)?shù)哪Ｊ綄⒉粫䦷砥谕纳虡I(yè)利益，甚至?xí)绊懻麄�計劃。

　　(3)統(tǒng)計分析的決策支持、工具和系統(tǒng)不太充分。在一個整體風(fēng)險管理環(huán)境中，實施企業(yè)風(fēng)險管理的最終產(chǎn)品要求有效的統(tǒng)計和分析工具來支持，以便進(jìn)行明智的決策。如果沒有這些工具，就可能無法得到最優(yōu)決策。

　　(4)文化有時是不匹配的。企業(yè)風(fēng)險管理面臨改變管理的所有挑戰(zhàn)。如果這個文化變革沒有得到很好的管理，這可能就是一個整體實施的問題。

　　9.風(fēng)險管理最重要的一方面是將風(fēng)險融合到(　)。

　　A、經(jīng)營活動的各個方面

　　B、籌資活動

　　C、價值觀

　　D、企業(yè)文化

　　【正確答案】CD

　　【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的文化。風(fēng)險管理最重要的一方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀中。

　　10.下列有關(guān)風(fēng)險管理成本與效益的說法中，正確的有(　)。

　　A、風(fēng)險管理的本質(zhì)是控制風(fēng)險，以適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險謀求最大的收益

　　B、風(fēng)險損失與收益的對稱性要求風(fēng)險管理在建立利益機制的同時也要考慮風(fēng)險防范機制，使兩者相互制約平衡

　　C、以風(fēng)險管理為基點，風(fēng)險管理成本包括預(yù)防成本、糾正成本、評估成本和處置成本

　　D、風(fēng)險管理在成本效益分析中要尋找以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標(biāo)的平衡點

　　【正確答案】BD

　　【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的成本與效益。正確地估計和計量風(fēng)險，在對各種可能結(jié)果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，趨利防弊，以求以最小的風(fēng)險謀求最大的收益，就成為企業(yè)風(fēng)險管理的本質(zhì)所在，選項A不正確。以風(fēng)險管理為基點的分類包括進(jìn)入成本、維持成本、評估成本和處置成本，選項C不正確。

　　11.下列有關(guān)風(fēng)險管理過程中發(fā)生的成本的有關(guān)說法中，不正確的有(　)。

　　A、糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險苗頭而對其實施追究、處置所花費的成本費用

　　B、損失成本是風(fēng)險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、有形的、經(jīng)濟的、短期的、長遠(yuǎn)的、現(xiàn)實的經(jīng)濟損失

　　C、進(jìn)入成本是為建立風(fēng)險管理能力而付出的代價

　　D、維持成本是為了有效維持組織風(fēng)險管理的能力，保持風(fēng)險程序在最新狀態(tài)而發(fā)生的成本

　　【正確答案】AB

　　【答案解析】本題考核風(fēng)險管理的成本與效益。糾正成本是指發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險苗頭而對其實施檢查、追究、處置、復(fù)原所花費的成本費用，選項A不正確;損失成本是風(fēng)險發(fā)生后對企業(yè)帶來的直接的、間接的、有形的、無形的、經(jīng)濟的、社會的、短期的、長遠(yuǎn)的、現(xiàn)實的和潛在的經(jīng)濟損失，選項B不正確。

　　12.近年來，風(fēng)險與風(fēng)險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業(yè)欲對企業(yè)進(jìn)行全面風(fēng)險管理，派A、B、C、D參加全面風(fēng)險管理培訓(xùn)班，以便隨后開展全面風(fēng)險管理工作。四人培訓(xùn)完畢，向總經(jīng)理匯報時，各自談了以下幾點，您認(rèn)為不正確的有(　)。

　　A、A認(rèn)為，全面風(fēng)險管理要由企業(yè)治理層、管理層參與

　　B、B認(rèn)為，全面風(fēng)險管理要求風(fēng)險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理

　　C、C認(rèn)為，風(fēng)險管理要運用于企業(yè)的日常管理當(dāng)中

　　D、D認(rèn)為，全面風(fēng)險管理既要管理純粹的風(fēng)險，也要管理機會風(fēng)險

　　【正確答案】AC

　　【答案解析】本題考核全面風(fēng)險管理特征。企業(yè)全面風(fēng)險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風(fēng)險進(jìn)行管理，旨在把風(fēng)險控制在風(fēng)險容量以內(nèi)，增進(jìn)企業(yè)價值的過程，A的觀點不正確;盡管風(fēng)險管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項活動中，存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險是全面風(fēng)險管理的價值所在，C的觀點不正確。

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