第三節(jié)　應收賬款管理

　　一、應收賬款的功能：增加銷售、減少存貨

　　二、應收賬款的成本

　　1.機會成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本

　　2.管理成本包括：調查顧客信用狀況的費用、收集各種信息的費用、賬簿的記錄費用、收賬費用等。

　　3.壞賬成本=賒銷額×預計壞賬損失率

　　三、應收賬款的原因：商業(yè)競爭(賒銷)、銷售與收款的時間差距。

　　四、信用政策

　　信用標準過于嚴格→可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額→減少壞賬損失、減少應收賬款的機會成本→但不利于擴大企業(yè)銷售量甚至會因此限制企業(yè)的銷售機會;

　　信用的定性分析——5C系統(tǒng)(品質、能力、資本、抵押、條件)

　　品質：管理者的誠實和正直表現(xiàn)，體現(xiàn)還款意圖和愿望。

　　能力：指經營能力及獲利情況，

　　條件：指影響申請者還款能力和還款意愿的經濟環(huán)境。一項重要的外部因素。

　　信用的定量分析——從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況

　　流動性和營運資本比率(流動比率、速動比率以及現(xiàn)金對負債總額比率)債務管理和支付比率(利息保障倍數、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總額比率，以及負債總額對資產總額比率)盈利能力指標(銷售回報率、總資產回報率和凈資產收益率)

　　信用條件：1.信用期間;2.折扣期限(顧客享受折扣的付款期限)和現(xiàn)金折扣

　　【信用條件決策】增加的稅前損益>0，可行。

　　1.計算增加的收益=增加的銷售量×單位邊際貢獻

　　2.計算實施新信用政策后成本費用的增加：

　　(1)應收賬款占用資金的應計利息增加=新政策-舊政策

　　(應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本)

　　(2)存貨占用資金應計利息增加=存貨增加量×單位變動成本×資本成本

　　(3)應付賬款增加導致的應計利息減少=應付賬款平均余額增加×資本成本

　　(4)計算收賬費用和壞賬損失的增加

　　(5)計算現(xiàn)金折扣的增加(若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變)

　　3.計算改變信用政策增加的稅前損益

　　增加的稅前損益=增加的收益-增加的成本費用

　　五、應收賬款的監(jiān)控

　　(一)應收賬款周轉天數

　　應收賬款周轉天數=期末應收賬款/平均日銷售額

　　平均逾期天數=應收賬款周轉天數-平均信用期天數

　　(二)賬齡分析表

　　將應收賬款劃分為未到信用期的應收賬款和以30天為間隔的逾期應收賬款

　　(三)應收賬款賬戶余額的模式

　　反映了一定期間(如一個月)的賒銷額，是重要的現(xiàn)金流預測工具

　　(四)ABC分析法又稱“重點管理法”。

　　它將企業(yè)的所有欠款客戶按其金額的多少進行ABC分類排隊,然后分別采取不同的收賬策略的一種方法。

　　六、應收賬款日常管理

　　(一)調查客戶信用：直接調查、間接調查

　　(二)評估客戶信用

　　(三)收賬的日常管理

　　(四)應收賬款保理：有追索權保理、無追索權保理、明保理、暗保理、折扣保理、到期保理

　　其中，無追索權保理和到期保理，保理商承擔全部風險。

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