| 第 3 頁：多選題 |
| 第 5 頁：判斷題 |
| 第 6 頁：計(jì)算題 |
| 第 7 頁：綜合題 |
| 第 8 頁：單選題答案 |
| 第 10 頁：多選題答案 |
| 第 12 頁：判斷題答案 |
| 第 13 頁：計(jì)算題答案 |
| 第 14 頁：綜合題答案 |
9
[答案]：ABCD
[解析]：可轉(zhuǎn)換債券比一般債券多了一個(gè)可以轉(zhuǎn)換成普通股的選擇權(quán)。因此，籌得的資金具有債權(quán)性資金和權(quán)益性資金的雙重性質(zhì)，選項(xiàng)A的說法正確;由于可轉(zhuǎn)換債券的投資者轉(zhuǎn)換為普通股之后，有可能通過股票投資獲得更高的收益，所以，通常可轉(zhuǎn)換債券利率比普通債券要低，可節(jié)約利息支出，選項(xiàng)B的說法正確;如果轉(zhuǎn)換時(shí)，股票價(jià)格大幅度上揚(yáng)，公司只能以固定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股票，從而減少了籌資數(shù)量，所以選項(xiàng)C的說法正確;因?yàn)榘l(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，公司股票價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，債券持有人可以按照事先約定的價(jià)格將債券回售給發(fā)行公司，加大了公司的財(cái)務(wù)支付壓力，所以選項(xiàng)D的說法正確。(參見教材68頁)
[該題針對(duì)“衍生工具籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
10
[答案]：BCD
[解析]：融資租賃期滿后，租賃資產(chǎn)的處置有三種方法可供選擇：退還租賃公司;繼續(xù)租賃;企業(yè)留購。通常采用企業(yè)留購辦法，即以很少的“名義價(jià)格”(相當(dāng)于設(shè)備殘值)買下設(shè)備。所以，選項(xiàng)A的說法不正確。(參見教材62頁)
[該題針對(duì)“債務(wù)籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
11
[答案]：ACD
[解析]：可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要包括
(1)籌資靈活性
(2)資本成本較低，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：可轉(zhuǎn)換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，節(jié)約利息支出。另外，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股時(shí)，公司無需另外支付籌資費(fèi)用
(3)籌資效率高。(參見教材68頁)
[該題針對(duì)“衍生工具籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
12
[答案]：AB
[解析]：平均資本成本是由個(gè)別資本成本和各種資本所占的比例這兩個(gè)因素所決定的。平均資本成本計(jì)算公式為：
(參見教材79頁)
[該題針對(duì)“衍生工具籌資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
13
[答案]：BCD
[解析]：引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是資產(chǎn)報(bào)酬的不利變化和資本成本的固定負(fù)擔(dān)。所以，選項(xiàng)A不正確。(參見教材83至84頁)
[該題針對(duì)“杠桿效應(yīng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
14
[答案]：ABCD
[解析]：總杠桿系數(shù)大于零時(shí)，有利因素上升或不利因素下降，會(huì)導(dǎo)致總杠桿系數(shù)下降，所以應(yīng)選擇ABCD。(參見教材85頁)
[該題針對(duì)“總杠桿效應(yīng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
15
[答案]：ABC
[解析]：資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目標(biāo)是降低平均資本成本率或提高普通股每股收益。所以，選項(xiàng)D的說法不正確。(參見教材87至88頁)
[該題針對(duì)“資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]
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