11[單選題] 在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模型、存貨模型和隨機模型均需考慮的因素是(　　)。

　　A.持有現(xiàn)金的機會成本

　　B.固定性轉(zhuǎn)換成本

　　C.現(xiàn)金短缺成本

　　D.現(xiàn)金管理費用

　　參考答案：A

　　參考解析：成本模型只考慮持有現(xiàn)金的機會成本、管理成本和短缺成本;存貨模型只考慮現(xiàn)金的機會成本和交易成本;隨機模型考慮的有持有現(xiàn)金的機會成本、每日現(xiàn)金流變動的標準差、最低控制線和固定性轉(zhuǎn)換成本，所以現(xiàn)金的機會成本是均需考慮的因素。

　　12[單選題] 在通常情況下，適宜采用較高負債比例的企業(yè)發(fā)展階段是( )。

　　A.初創(chuàng)階段

　　B.破產(chǎn)清算階段

　　C.收縮階段

　　D.發(fā)展成熟階段

　　參考答案：D

　　參考解析：一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用財務(wù)杠桿;在企業(yè)擴張成熟期，產(chǎn)品市場占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿系數(shù)小，此時，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴大債務(wù)資本，在較高程度上使用財務(wù)杠桿。同樣企業(yè)在破產(chǎn)清算階段和收縮階段都不宜采用較高負債比例。所以只有選項D正確。

　　13[單選題] 甲企業(yè)上年度資金平均占用額為5000萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分700萬元。預計本年度銷售增長8%，資金周轉(zhuǎn)加速3%。則預測年度資金需要量為( )萬元。

　　A.4074.68

　　B.4504.68

　　C.4783.32

　　D.3837.32

　　參考答案：B

　　參考解析：預測年度資金需要量=(5000-700)×(1+8%)×(1-3%) =4504.68(萬元)。

　　14[單選題] 企業(yè)增加速動資產(chǎn)，一般會(　　)。

　　A.降低企業(yè)的機會成本

　　B.提高企業(yè)的機會成本

　　C.增加企業(yè)的財務(wù)風險

　　D.提高流動資產(chǎn)的收益率

　　參考答案：B

　　參考解析：一般來說企業(yè)資產(chǎn)的流動性越強，收益性越差。增加速動資產(chǎn)，會使企業(yè)增加機會成本(占用資金喪失的其他投資收益)。

　　15[單選題] 能夠同時以實物量指標和價值量指標分別反映企業(yè)經(jīng)營收支和相關(guān)現(xiàn)金收支的預算是( )。

　　A.現(xiàn)金預算

　　B.銷售預算

　　C.生產(chǎn)預算

　　D.資產(chǎn)負債表預算

　　參考答案：B

　　參考解析：銷售預算中既有價值量指標又有實物量指標，所反映的銷售量屬于實物量指標，而銷售收入及相關(guān)現(xiàn)金收入屬于價值量指標。生產(chǎn)預算是業(yè)務(wù)預算中唯一僅以實物量指標反映的預算�，F(xiàn)金預算和資產(chǎn)負債表預算屬于財務(wù)預算，僅包含價值量指標。

　　16[單選題] 下列各項中會使企業(yè)實際償債能力大于財務(wù)報表所反映的能力的是(　　)。

　　A.存在將很快變現(xiàn)的存貨

　　B.存在未決訴訟案件

　　C.為別的企業(yè)提供信用擔保

　　D.存在未使用的銀行貸款限額

　　參考答案：D

　　參考解析：因為選項B、C會使企業(yè)實際償債能力小于財務(wù)表所反映的能力;選項A使企業(yè)實際償債能力與財務(wù)報表所反映的能力一致。

　　17[單選題] 某公司按照“2/20，N/60”的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機會，若一年按360天計算，公司為此承擔的信用成本率是(　　)。

　　A.2.00%

　　B.12.00%

　　C.12.24%

　　D.18.37%

　　參考答案：D

　　參考解析：此題考核的是放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的確定。

　　18[單選題] 下列各項中，將會導致經(jīng)營杠桿效應最大的情況是( )。

　　A.實際銷售額等于目標銷售額

　　B.實際銷售額大于目標銷售額

　　C.實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額

　　D.實際銷售額大于盈虧臨界點銷售額

　　參考答案：C

　　參考解析：由于DOL=MO/EBITO，所以當實際銷售額等于盈虧臨界點銷售額時，企業(yè)的息稅前利潤為0，則可使經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于無窮大，這種情況下經(jīng)營杠桿效應最大，所以選項C正確。

　　19[單選題] 下列有關(guān)股票分割表述正確的是(　　)。

　　A.股票分割的結(jié)果會使股數(shù)增加

　　B.股票分割的結(jié)果有可能會使負債比重降低

　　C.股票分割會使股東權(quán)益增加

　　D.股票分割不影響股票面值

　　參考答案：A

　　參考解析：股票分割又稱拆股，即將一股股票拆分為多股，會使股票數(shù)量增加，每股面值下降，由于股數(shù)增加，進而會引起每股收益下降、每股市價下降，但是資產(chǎn)總額、負債總額、股東權(quán)益總額以及股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)均不受影響，所以股票分割對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益總額不會產(chǎn)生任何影響。所以，選項A正確。

　　20[單選題] 下列關(guān)于影響資本結(jié)構(gòu)的因素說法中，不正確的是( )。

　　A.如果企業(yè)產(chǎn)銷業(yè)務(wù)穩(wěn)定，企業(yè)可以較多地負擔固定的財務(wù)費用

　　B.產(chǎn)品市場穩(wěn)定的成熟產(chǎn)業(yè)，可提高負債資本比重

　　C.當所得稅稅率較高時，應降低負債籌資

　　D.穩(wěn)健的管理當局偏好于選擇低負債比例的資本結(jié)構(gòu)

　　參考答案：C

　　參考解析：本題考核的是影響資本結(jié)構(gòu)的因素。當所得稅稅率較高時，債務(wù)資金的抵稅作用大，企業(yè)可以充分利用這種作用提高企業(yè)價值，所以應盡量提高負債籌資。

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