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　　單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分)

　　1. 某資產(chǎn)組合由價(jià)值 l 億元的股票和 l 億元的債券組成，基金經(jīng)理希望保持核心 資產(chǎn)組合不變，為對(duì)沖市場利率水平走高的風(fēng)險(xiǎn)，其合理的操作是( )。

　　A.賣出債券現(xiàn)貨

　　B.買入債券現(xiàn)貨

　　C.買入國債期貨

　　D.賣出國債期貨

　　2. 期權(quán)的日歷價(jià)差組合是利用( )的期權(quán)合約之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。

　　A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)

　　B.相同行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的

　　C.相同行權(quán)價(jià)和到期日，但不同標(biāo)的

　　D.相同標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日

　　3. 某投資經(jīng)理的債券組合如下：

　　市場價(jià)值 久期

　　債券 1 100 萬元 7

　　債券 2 350 萬元 5

　　債券 3 200 萬元 1

　　該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為( )元。

　　A.2650

　　B.7800

　　C.103000

　　D.265000

　　4. 某交易者買入 10 張歐元期貨合約，成交價(jià)格為 1.3502(即 1 歐元=1.3502 美元), 合約大小為125000歐元。若期貨價(jià)格跌至1.3400,則交易者的浮動(dòng)虧損為( ) 美元。 (不計(jì)手續(xù)費(fèi)等交易成本)

　　A.12750

　　B.10500

　　C.24750

　　D.22500

　　5. 某投資銀行為了在股票市場下跌時(shí)獲得相對(duì)較高的收益率，設(shè)計(jì)了嵌有看漲期權(quán) 空頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，但是投資者不愿意接受這個(gè)沒有保本條款的產(chǎn)品。對(duì)此，投資者 最容易接受的調(diào)整方式是( )。

　　A.嵌入更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭

　　B.嵌入更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)空頭

　　C.嵌入更高執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多頭

　　D.嵌入更低執(zhí)行價(jià)的看漲期權(quán)多頭

　　6. 投資者利用平值的上證 50ETF 期權(quán)做保護(hù)性看跌期權(quán)交易(期權(quán)保險(xiǎn)策略)，在 其他條件不變的情況下，( )情景發(fā)生時(shí)投資者的風(fēng)險(xiǎn)最大。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲 30%，波動(dòng)率不變

　　B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲 30%，波動(dòng)率下降

　　C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌 30%，波動(dòng)率上升

　　D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌 30%，波動(dòng)率下降

　　7. 在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)分析時(shí)，選擇( )置信水平比較合理。

　　A.5%

　　B.30%

　　C.50%

　　D.95%

　　8. 某個(gè)資產(chǎn)組合的下一日的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是 100 萬元，基于此估算未來兩個(gè)星 期(10 個(gè)交易日)的 VaR，得到( )萬元。

　　A.100

　　B.316

　　C.512

　　D.1000

　　9. 投資者賣出了一手行權(quán)價(jià)為 3 元的上證 50ETF 看漲期權(quán)，若要完全對(duì)沖其 Vega 風(fēng)險(xiǎn)，在暫不考慮其他風(fēng)險(xiǎn)的情況下，( )最合適。

　　A.賣出一手行權(quán)價(jià)為 3.5 元的看跌期權(quán)

　　B.買入一手行權(quán)價(jià)為 3.5 元的看跌期權(quán)

　　C.賣出一手行權(quán)價(jià)為 3 元的看跌期權(quán)

　　D.買入一手行權(quán)價(jià)為 3 元的看跌期權(quán)

　　10. 某個(gè)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品掛鉤于股票價(jià)格指數(shù)，其收益計(jì)算公式如下所示： 贖回價(jià)值 = 面值 + 面值×[1 - 指數(shù)收益率] 為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是( )。

　　A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭

　　B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值 2 倍的看漲期權(quán)多頭

　　C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值 2 倍的看跌期權(quán)多頭

　　D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值 3 倍的看漲期權(quán)多頭

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