2.證券交易所的組織形式

　　證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和會員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團(tuán)體，會員制的證券交易所是一個(gè)由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團(tuán)體。

　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易所的設(shè)立和解散由國務(wù)院決定。設(shè)立證券交易所必須制定章程。我國內(nèi)地有兩家證券交易所――上海證券交易所和深圳證券交易所。

　　上海證券交易所于1990年11月26日成立;深圳證券交易所于1991年4月11日經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)成立。兩家證券所均按會員制方式組成，是非營利性的事業(yè)法人。對于會員制證券交易所來說，會員大會是證券交易所的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)。

　　我國《證券法》規(guī)定，證券交易所設(shè)總經(jīng)理1人，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。

　　進(jìn)入證券交易所參與集中交易的，必須是證券交易所的會員或會員派出的入市代表。

　　根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，會員大會是證券交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，具有以下職權(quán)：(1)制定和修改證券交易所章程;(2)選舉和罷免會員理事;(3)審議和通過理事會、總經(jīng)理的工作報(bào)告;(4)審議和通過證券交易所的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告;(5)決定證券交易所的其他重大事項(xiàng)。

　　根據(jù)我國《證券法》和《證券交易所管理辦法》的規(guī)定，證券交易所設(shè)理事會，理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：(1)執(zhí)行會員大會的決議;(2)制定、修改證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;(3)審定總經(jīng)理提出的工作計(jì)劃;(4)審定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案;(5)審定對會員的接納;(6)審定對會員的處分;(7)根據(jù)需要決定專門委員會的設(shè)置;(8)會員大會授予的其他職責(zé)。

　　3.證券上市制度

　　證券上市是指已公開發(fā)行的證券經(jīng)過證券交易所批準(zhǔn)在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市。

　　股份有限公司申請股票上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行;(2)公司股本總額不少于人民幣3 000萬元;(3)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;(4)公司在最近3年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載。

　　公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)公司債券的期限為1年以上;(2)公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;(3)公司申請債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近3年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正;(3)公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利;(4)公司解散或者被宣告破產(chǎn);(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：(1)公司有重大違法行為;(2)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件;(3)發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用;(4)未按照公司債券募集辦法履行義務(wù);(5)公司最近兩年連續(xù)虧損。公司有前條第(1)項(xiàng)、第(4)項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第(2)項(xiàng)、第(3)項(xiàng)、第(5)項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。