證券從業(yè)資格考試《發(fā)行與承銷》沖刺真題及答案

　　141、 可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人具有股東的權(quán)利和義務(wù)。 ( )

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　　標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

　　解　　析：可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人不具有股東的權(quán)利和義務(wù)。

　　142、 分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為兩年，無最長期限限制。 ( )

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　　標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

　　解　　析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，對于可轉(zhuǎn)換公司債券的期限有如下設(shè)計(jì)要求：可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，無最長期限限制;認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個(gè)月。

　　143、可轉(zhuǎn)換公司債券相當(dāng)于這樣一種投資組合：投資者持有1張與可轉(zhuǎn)債相同利率的普通債券，1張數(shù)量為轉(zhuǎn)換比例、期權(quán)行使價(jià)為初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的美式買權(quán)，l張美式賣權(quán)，同時(shí)向發(fā)行人無條件出售了1張美式賣權(quán)。　( )

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　　標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤

　　解　　析：考查可轉(zhuǎn)換公司債券�？赊D(zhuǎn)換公司債券相當(dāng)于這樣一種投資組合：投資者持有1張與可轉(zhuǎn)債相同利率的普通債券，1張數(shù)量為轉(zhuǎn)換比例、期權(quán)行使價(jià)為初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的美式買權(quán)，1張美式賣權(quán)，同時(shí)向發(fā)行人無條件出售了1張美式買權(quán)。

　　144、 企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，如金融債券和外幣債券。( )

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　　標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯誤考試用書

　　解　　析：企業(yè)債券是指在中華人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，但是，金融債券和外幣債券除外。

　　145、 擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，可以通過本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。 ( )

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　　解　　析：擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，不得通過本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。

　　146、 發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)取得的收益應(yīng)按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算、繳納企業(yè)所得稅，轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)所發(fā)生的虧損可按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定扣除�！�( )

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　　147、 短期融資券是指企業(yè)依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過2年的有價(jià)證券。 (　)

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　　148、 所謂儲蓄國債，是指財(cái)政部在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行，通過試點(diǎn)商業(yè)銀行面向機(jī)構(gòu)投資者銷售的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣債券。 (　)

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　　解　　析：儲蓄國債是財(cái)政部于2006年7月1日推出的新品種。所謂儲蓄國債，是指財(cái)政部在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行，通過試點(diǎn)商業(yè)銀行面向個(gè)人投資者銷售的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣債券。

　　149、 國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)公開發(fā)行人民幣債券應(yīng)組成承銷團(tuán)，承銷商應(yīng)為在中國境外設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。 ( )

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　　解　　析：國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)公開發(fā)行人民幣債券應(yīng)組成承銷團(tuán)，承銷商應(yīng)為在中國境內(nèi)設(shè)立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。

　　150、 企業(yè)債券上市申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，證券交易所安排該債券上市交易。( )

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　　151、 境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以外幣標(biāo)明面值，以人民幣認(rèn)購、買賣。( )

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　　解　　析：境內(nèi)上市外資股又稱B股，是指在中國境內(nèi)注冊的股，份有限公司向境內(nèi)外投資者發(fā)行并在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。境內(nèi)上市外資股采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購、買賣。

　　152、

　　公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為主承銷商或者主承銷商之一。公司不可以聘請國外證券公司’擔(dān)任國際協(xié)調(diào)人�！�( )

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　　解　　析：按照《國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》，公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為主承銷商或者主承銷商之一。公司也可以聘請國外證券公司擔(dān)任國際協(xié)調(diào)人。

　　153、 境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市，是指境內(nèi)上市公司有控制權(quán)的所屬企業(yè)到境外證券市場公開發(fā)行股票并上市的行為。 ( )

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　　154、2005年4月27日，中國人民銀行發(fā)布了《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》，對金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，發(fā)行體也在原來單一的政策性銀行的基礎(chǔ)上，增加了商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。　( )

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　　155、 財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)自持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后I0個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會、證券交易所報(bào)送“持續(xù)上市總結(jié)報(bào)告書”。 ( )

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　　156、

　　要約收購是指由收購人與上市公司特定的股票持有人就收購該公司股票的條件、價(jià)格、期限等有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議，由公司股票的持有人向收購者轉(zhuǎn)讓股票，收購人支付資金，達(dá)到收購的目的�！�( )

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　　解　　析：要約收購是指收購人為了取得上市公司的控股權(quán)，向所有的股票持有人發(fā)出購買該上市公司股份的收購要約，收購該上市公司的股份。題意是協(xié)議收購的定義。

　　157、 收購公司一般應(yīng)首先選用向銀行貸款(若法律、法規(guī)或政策允許)的方式融資，因?yàn)樗俣瓤欤�籌資成本低，且易保密。 ( )

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　　解　　析：在所有融資方式中，收購公司一般應(yīng)首先選用內(nèi)部自由資金，因?yàn)閮?nèi)部自由資金籌資阻力小，保密性好，風(fēng)險(xiǎn)小，不必支付發(fā)行成本;其次，選擇向銀行貸款(若法律、法規(guī)或政策允許)，因?yàn)樗俣瓤欤�籌資成本低，且易保密;再次，選擇發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券等;最后，發(fā)行普通股票。

　　158、2008年8月27日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>第六十三條的決定》，大股東豁免要約收購的申請由事后調(diào)整到了事前，上市公司控股股東的增持行為將更具有靈活性。( )

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　　159、 收購要約約定的收購期限不得少于20日并不得超過60日。 ( )

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　　解　　析：關(guān)于收購要約的有效期規(guī)定，其中包括：收購要約約定的收購期限不得少于30日，并不得超過60日;但是出現(xiàn)競爭要約的除外。

　　160、 承銷費(fèi)用一般根據(jù)股票發(fā)行規(guī)模和承銷時(shí)間確定。 ( )

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