三、判斷是非題

　　121.A【解析】投機者是風險偏好者。

　　122.B【解析】開盤價是指某一期合約每個交易l3開 市后的第一筆買賣成交價格。

　　123.B【解析】外匯期貨是最早的金融期貨品種，它的 產(chǎn)生主要是為了規(guī)避布雷頓森林體系崩潰后巨大 的匯率波動風險。

　　124.B【解析】股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作 為標的物的期貨合約。目前，全球絕大多數(shù)股票期貨 都是單只股票期貨。

　　125.A【解析】同一客戶可以在不同期貨公司會員處開 倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶 的持倉限額。

　　126.B 【解析】中國金融期貨交易所的結(jié)算會員對投資 者或非結(jié)算會員進行結(jié)算。

　　127.A【解析】考查期貨保值者、投機者、套利者三者在 期貨市場中的地位及作用。

　　128.B【解析】同一客戶可以在不同期貨公司會員處開 倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶 的持倉限額。

　　129.B【解析】客戶可以分為自然人客戶和法人客戶。 自然人客戶應當本人親自辦理開戶手續(xù)，簽署開戶 資料，不得委托代理人代辦開戶手續(xù)。

　　130.B【解析】期貨公司為客戶申請各期貨交易所交易 編碼，應當統(tǒng)一通過監(jiān)控中心辦理。監(jiān)控中心應當 建立和維護期貨市場客戶統(tǒng)一開戶系統(tǒng)，對期貨公 司提交的客戶資料進行復核，并將通過復核的客戶 資料轉(zhuǎn)發(fā)給相關(guān)期貨交易所。期貨交易所收到監(jiān) 控中心轉(zhuǎn)發(fā)的客戶交易編碼申請資料后，根據(jù)期貨 交易所業(yè)務規(guī)則對客戶交易編碼進行分配，發(fā)放和 管理。并將各類申請的處理結(jié)果通過監(jiān)控中心反 饋給期貨公司。

　　131.A【解析】在我國，會員的保證金可分為結(jié)算準備 金和交易保證金。結(jié)算準備金通常被稱為可用資 金，交易保證金被稱為保證金占用。

　　132.B【解析】開倉也稱為建倉，是指期貨交易者新建 期貨頭寸的行為。開倉之后手中就持有頭寸，即 持倉。

　　133.A【解析】價格在波動過程中的某一階段，往往會 出現(xiàn)兩個或兩個以上的最高點和最低點，用一條直 線把這些價格最高點連接起來，就形成阻力線，把 這些價格最低點連接起來，就形成支撐線。

　　134.A【解析】因為在正向市場上進行牛市套利，實質(zhì) 上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要縮 小。在正向市場上，進行牛市套利時;價差擴大的 幅度是有限的，而價差縮小的幅度是無限的，因此， 在正向市場上，牛市套利的損失相對有限而獲利的 潛力巨大。

　　135.B【解析】當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時的標的 物價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)。

　　136.A【解析】蝶式套利認為居中交割月份的期貨合約 與兩旁交割月份合約價格之間的關(guān)系將會出現(xiàn)差 異。因此，蝶式套利是兩個跨期套利的互補平衡的 組合，可以說是“套利的套利”。

　　137.A【解析】考查套期保值的作用。

　　138.B【解析】市場機制不健全是造成期貨價格非理性 波動的因素之一，但人為的非理性投機才是造成期 貨價格非理性波動最直接、最核心的因素。

　　139.B【解析】目前，我國商品期貨的成交量采取“雙邊 計算”，金融期貨采取“單邊計算”。

　　140.A【解析】期貨行情圖主要反映了某一時段某種期 貨合約的價格和成交量的走勢。

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